3 oder 4 mal 0,25%?

Das scheint die einzig noch verbleibende Frage bzgl. der erwarteten Zinssenkungen der US-Notenbank bis Jahresende zu sein! Sollten es insgesamt 1% werden, impliziert dies sogar eine Zinssenkung von 0,5% im Rahmen einer Notenbanksitzung. Das sind zumindest laut Bloomberg die Erwartungen an den Kapitalmärkten:

Aus dem Terminmarkt ableitbare Anzahl an 0,25% Zinssenkungen, Quelle: TimmInvest, Bloomberg

Da die EZB bereits schon begonnen hat, die Zinsen zu senken und das Zinsniveau in der Eurozone insgesamt niedriger ist als in den USA, werden die Zinssenkungen in den USA vermutlich absolut größer sein als in der Eurozone – was für einen schwächeren US-Dollar spricht:

EUR/USD Devisenkurs, Quelle: TimmInvest, Bloomberg

Die Frage ist, ob die US-Notenbank am Ende auch genau das tut, was die Kapitalmärkte erwarten. Es besteht auf jeden Fall Enttäuschungspotential!

An den europäischen Aktienmärkten hat sich diese Woche – wie zuvor vermutet – wenig getan:

STOXX Europe 600 Index mit Start Absicherungszone (grün); Quelle: TimmInvest, Bloomberg

Die im Chart oben abgebildete 100-Tage-Linie (weiß) konnte bisher erfolgreich verteidigt werden. Für die Rückkehr des Index zum Allzeithoch hat es nach dem starken Rebound vom Tief im August aber noch nicht gereicht. Insofern war auch im Portfoliomanagement des TimmInvest Europa Plus Fonds wenig zu tun. Heute Morgen wird noch eine Seitwärtsposition auf den DAX verlängert. Ansonsten bleibt die Strategie unverändert.

Ich wünsche Ihnen ein schönes Wochenende!

Vortragsankündigung

Aktien Europa: war’s das oder kommt da noch was?

Marktausblick / Anlagestrategie / Absicherungsstrategie

Zum BörsenTag Berlin

TimmInvest Europa Plus Fonds (alle Anteilklassen)

23.08.2024 (09:15 Uhr)

Fondsvolumen: ca. €13.068.345,-

Aktuelle Ausrichtung des Fonds: defensiv! Absicherung ab Start Absicherungszone! Achtung: durch Absicherung entstehen Kosten!

Aktuelle (geschätzte) Fondsparameter:

Aktienanteil im Fonds: ca. 96,66% (passive Abbildung des STOXX Europe 600 Index)

Synthetische Aktienquote (Aktien plus Derivate Positionen): ca. 46,40%

Aktueller Stand Stoxx Europe 600 Index (SXXP): 515.90 Indexpunkte

Absicherungsquote innerhalb der (Kern) Absicherungszone ab 511,77 Indexpunkten (Durchschnitt aller Basispreise der gekauften EUREX STOXX Europe 600 Absicherungsoptionen): 100%; davon: 80% (ohne Begrenzung); 20,20% Begrenzung bei 410,00 (Durchschnitt aller Basispreise der verkauften EUREX STOXX Europe 600 Absicherungsoptionen)

VAR (Value at Risk) Auslastung: ca. 36,96% (Vergleich: reiner Aktienfonds: 100%; Geldmarkt: 0%)

Produktpräsentation

Hier geht es zur aktuellen Präsentation über die zwei Tranchen des TimmInvest Europa Plus Fonds:

Fondsportrait August 2024

Sie möchten persönlich zum TimmInvest Europa Plus Fonds beraten werden? Gerne! Melden Sie sich bitte am besten per E-Mail: thomas.timmermann@timminvest.com