Abseits des Radars tut sich was!

Was soll man schon kommentieren, wenn die ZEW-Konjunkturerwartungen für Deutschland selbst deutlich reduzierte Prognosen noch einmal drastisch unterbieten? Im Vergleich zum Juli, als der Wert bei 41,8 Punkten hereingekommen war, wurden für den August im Vorfeld schon deutlich schwächere 34 Punkte erwartet. Letztlich meldete das ZEW dann heute einen Wert von 19,2 (!). Man könnte diese Konjunktureintrübung als ermutigendes Signal werten, dass die EZB die Zinsen noch schneller und noch tiefer senkt! Auf den DAX hat die Meldung auf jeden Fall keine große Wirkung gehabt, ein Grund sich dem UK FTSE 100 Index zuzuwenden!

Denn dort – abseits des Radars – tut sich was, zumindest relativ zum DAX und Euro Stoxx 50:

3-Monats-Vergleich FTSE 100 Index (weiß); DAX Index (orange gestrichelt), Euro Stoxx 50 Index (gelb), Quelle: TimmInvest, Bloomberg

Im Vergleich oben, ist klar zu erkennen, wie die UK Aktien sich relativ besser schlagen. Das bestätigt sich nochmal mit einem Blick auf den FTSE 100 Index Chart:

FTSE 100 Index, 200-Tage-Linie (gelb); 100-Tage-Linie (grün), Quelle: TimmInvest, Bloomberg

Während der DAX und der Euro Stoxx 50 noch 4% und 5,6% unter ihrer 100-Tage-Linie notieren, hat der FTSE 100 Index diese nach dem jüngsten Kurssturz fast problemlos zurückerobert.

Vielleicht liegt es ja an der neuen Regierung oder an der jüngsten Zinssenkung der Bank of England auf 5%? Nicht nur! Im Gegensatz zu den deutschen Konjunkturdaten vermeldet England heute morgen eine überraschend gesunkene Arbeitslosenrate:

UK Arbeitslosenrate, Quelle: TimmInvest, Bloomberg

Die Konjunktur scheint sich also zu stabilisieren. Und trotz sinkender Arbeitslosenquote, hat sich der Lohnanstieg spürbar verlangsamt:

UK Lohnanstieg, Quelle: TimmInvest, Bloomberg

Das könnte die Bank of England motivieren, die Zinsen bald zügig weiter zu senken. Diese positiven Entwicklungen auf der Insel sind nicht unbedeutend für den TimmInvest Europa Plus Fonds. Denn rund 18% der Aktien im Fonds stammen aus England! Das ist der größte prozentuale Anteil eines europäischen Landes (Details: siehe unten: “Portfolio AK ()”. Das erklärt dann auch die jüngste relative Stärke des STOXX Europe 600 Index gegenüber dem DAX und Euro Stoxx 50.

Weit ab vom dominierenden US-Aktienmarkt tut sich also was im – von internationalen Investoren – eher untergewichteten europäischen Aktienmarkt. Angesichts der weiter wachsenden geopolitischen Risiken in der Welt und der sich ansonsten abkühlenden Konjunktur in Europa ist dies aber nur als kleiner Hoffnungsschimmer zu werten. Also gerne weiter von einem starken FTSE 100 Index profitieren, aber bitte nicht ohne Absicherungsstrategie!

Ich wünsche Ihnen eine zuversichtliche Restwoche!

Vortragsankündigung

Aktien Europa: war’s das oder kommt da noch was?

Marktausblick / Anlagestrategie / Absicherungsstrategie

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TimmInvest Europa Plus Fonds (alle Anteilklassen)

13.08.2024 (12:10 Uhr)

Fondsvolumen: ca. €12.974.772,-

Aktuelle Ausrichtung des Fonds: defensiv! Absicherung ab Start Absicherungszone! Achtung: durch Absicherung entstehen Kosten!

Aktuelle (geschätzte) Fondsparameter:

Aktienanteil im Fonds: ca. 94,44% (passive Abbildung des STOXX Europe 600 Index)

Synthetische Aktienquote (Aktien plus Derivate Positionen): ca. 41,30%

Aktueller Stand Stoxx Europe 600 Index (SXXP): 499.60 Indexpunkte

Absicherungsquote innerhalb der (Kern) Absicherungszone ab 511,80 Indexpunkten (Durchschnitt aller Basispreise der gekauften EUREX STOXX Europe 600 Absicherungsoptionen): 80% (ohne Begrenzung); 20% Begrenzung bei 410,00 (Durchschnitt aller Basispreise der verkauften EUREX STOXX Europe 600 Absicherungsoptionen)

VAR (Value at Risk) Auslastung: ca. 29,46% (Vergleich: reiner Aktienfonds: 100%; Geldmarkt: 0%)

Produktpräsentation

Hier geht es zur aktuellen Präsentation über die zwei Tranchen des TimmInvest Europa Plus Fonds:

Fondsportrait August 2024

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