America FIRST bedeutet: “Rest of world” LAST

Nun ist er also gewählt! Und hat den US Bürgern vor allen Dingen eines versprochen: Er wird sich nur für ihre Interessen einsetzen! Alles andere ist bekannt und unzählige Male über alle Informationskanäle gesendet worden.

Die Börsen haben ebenfalls ihr Votum gesprochen: US-Aktien first und europäische Aktien last! Nach einem kurzen Strohfeuerwerk der europäischen Aktienbörsen direkt nach der Wahl, begaben sich die Kurse sehr schnell wieder auf Tauchfahrt! Während die US-Aktionäre neue Allzeithochs feierten, konnten die europäischen Aktionäre überhaupt nicht davon profitieren. Dadurch ist der Bewertungsunterschied –hier ausgedrückt durch das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) – in den wesentlichen Aktienindizes noch weiter auseinandergegangen:

Bewertungsvergleich S&P 500 / DAX / Euro Stoxx 50 ca. Ende Oktober, Quelle: TimmInvest, Commerzbank

Sicherlich wird es nicht leicht werden, unter einer protektionistischen US-Regierung die europäischen Exporte in die Vereinigten Staaten stark zu erhöhen. Auf der anderen Seite sind sie im Vergleich bereits eh am schwächsten gewachsen… und es gibt in der Welt auch noch andere Absatzmärkte als die USA:

Vergleich Exportvolumen seit 2010; Quelle: TimmInvest, Bloomberg

Die überraschenden politischen Veränderungen in Berlin direkt nach der US-Wahl zeigen, dass sich Deutschland einen ähnlichen politischen Neuanfang wie in den USA wünscht. Die deutschen Regierungsvertreter der Zukunft werden vermutlich jedoch nicht so protektionistische Axiome setzen wie der wiedergewählte amerikanische Präsident.

Und genau darin besteht auch die Chance Europas: sich in der Mitte zwischen protektionistischen Blöcken gemeinsam für den Welthandel geöffnet zu halten. Last, but not least gibt es zur Zeit die Hoffnung, den Krieg in Europa bald am Verhandlungstisch zu beenden. Das wäre insbesondere auch für Deutschland sehr gut!

Trotz des Wissens um diese bedeutenden Veränderungen in der politischen Welt von morgen, bewegt sich der STOXX Europe 600 Index seit Monaten seitwärts:

Vergleich Anteilwert (inkl. allen Kosten) Ishares STOXX Europe 600 UCITS ETF & TimmInvest Europa Plus Fonds peer 06.11.2024, Quelle: TimmInvest, Bloomberg. Hinweis: die Wertentwicklung eines Finanzprodukts ist kein Hinweis für die zukünftige Entwicklung.

Beim TimmInvest Europa Plus Fonds war das Yellowfin Portfolio Management Team der Commerzbank in dieser Woche deshalb auch vorwiegend mit dem Management der Seitwärtspositionen beschäftigt. Diese Positionen helfen, in Seitwärtsphasen die Absicherungskosten zu finanzieren.

Strategisch bleibt es mangels Vortrieb an den europäischen Börsen bei der Vollabsicherung. Obwohl zu 95 % in europäischen Aktien investiert, gilt zur Zeit: “Safety first!” Denn der Euro Stoxx 50 und der STOXX Europe 600 Index notieren inzwischen wieder deutlich unter ihrer 200- und 100-Tage-Linie. Es gilt, den Fonds handlungsfähig zu halten, um ihn gegebenenfalls auf niedrigen Niveaus wieder nach oben mehr zu öffnen. Der STOXX Europe 600 Index ist zur Zeit fast 3,5 % unterhalb des Absicherungsniveus. Damit sind im Übrigen die Kosten für die Absicherungsoptionen auch schon zum größten Teil abgeschrieben:

STOXX Europe 600 Index und Absicherungszone, Quelle: TimmInvest, Bloomberg

Aus technischer Sicht können die nächsten Wochen sehr spannend werden an der Börse. Die lange lange Seitwärtsbewegung könnte nach unten verlassen werden. Es lohnt sich also, auf die Charts zu schauen!

Ich wünsche Ihnen ein erholsames Wochenende!

Vortrag am Börsentag kompakt Nürnberg

Worauf es jetzt an der Börse ankommt! Die 5 wichtigsten Erfolgsfaktoren! Anlagestrategie & Marktausblick!

Am 16. November um 12:50 Uhr in der Meistersingerhalle (Raum 7).

Zum Anlegertag kompakt Nürnberg

TimmInvest Europa Plus Fonds (alle Anteilklassen)

08.11.2024 15:00 Uhr

Fondsvolumen: ca. €13.593.935,-

Aktuelle Ausrichtung des Fonds: sehr defensiv! Absicherung ab Start Absicherungszone! Achtung: durch Absicherung entstehen Kosten!

Aktuelle (geschätzte) Fondsparameter:

Aktienanteil im Fonds: ca. 95,20% (passive Abbildung des STOXX Europe 600 Index)

Mathematisch errechnet Aktienquote (Aktien plus Derivate Positionen): ca. 15,30%

Aktueller Stand Stoxx Europe 600 Index (SXXP): 507.90 Indexpunkte

Absicherungsquote innerhalb der (Kern) Absicherungszone ab 525 Indexpunkten (Durchschnitt aller Basispreise der gekauften EUREX STOXX Europe 600 Absicherungsoptionen): 100%

VAR (Value at Risk) Auslastung: ca. 7,30% (Vergleich: reiner Aktienfonds: 100%; Geldmarkt: 0%)

Produktpräsentation

Hier geht es zur aktuellen Präsentation über die zwei Tranchen des TimmInvest Europa Plus Fonds:

Fondsportrait November 2024

Sie möchten persönlich zum TimmInvest Europa Plus Fonds beraten werden? Gerne! Melden Sie sich bitte am besten per E-Mail: thomas.timmermann@timminvest.com