Bleibt belastend!

Wie im Podcast am letzten Freitag besprochen, bleibt die bevorstehende Wahl in Frankreich das dominante Thema an den europäischen Aktienmärkten. Der französische CAC 40 Index kann sich nur knapp über der 200-Tage-Linie behaupten:

CAC 40 Index, Quelle: TimmInvest, Bloomberg

Die 10-jährige Rendite französischer Staatsanleihen hat ihren Anstieg gegenüber den deutschen Bundesanleihen beibehalten:

Rendite französischer Staatsanleihen (weiße Linie, linke Skala); Rendite Bundesanleihen (blaue Linie, rechte Skala); Quelle: TimmInvest, Bloomberg

Die Nervosität zeigt sich auch bei der impliziten Volatilität am Terminmarkt:

Euro STOXX 50 Volatilitätsindex VSTOXX (30 Tage Volatilität), Quelle: TimmInvest, Bloomberg

Hiervon wiederum profitiert zur Zeit die Seitwärtsstrategie im TimmInvest Europa Plus Fonds. Die angestiegene implizite Volatilität liefert bei einem sich kaum verändernden Marktniveau höhere Seitwärtsrenditen als zum Beispiel Anfang des Jahres.

Der vom TimmInvest Europa Plus Fonds passiv abgebildete STOXX Europe 600 Index hält sich knapp aber stabil über der Absicherungszone:

STOXX Europe 600 Index und Absicherungszone, Quelle: TimmInvest, Bloomberg

Erst wenn die Märkte den Ausgang der Wahlen nachhaltig verarbeitet haben, wird es vermutlich einen Ausbruch aus der Seitwärtskonsolidierung geben. Bis dahin heißt es – abgesichert – abwarten und von den hohen kurzfristigen impliziten Volatilitäten profitieren.

Ich wünsche Ihnen eine erfolgreiche Restwoche!

TimmInvest Europa Plus Fonds (alle Anteilklassen)

26.06.2024 (12:10 Uhr)

Fondsvolumen: ca. €13.222.782,-

Aktuelle Ausrichtung des Fonds: defensiv! Absicherung erst ab Start Absicherungszone! Achtung: durch Absicherung entstehen Kosten!

Aktuelle (geschätzte) Fondsparameter:

Aktienanteil im Fonds: ca. 96,67%

Synthetische Aktienquote (Aktien plus Derivate Positionen): ca. 54,80%

Aktueller Stand Stoxx Europe 600 Index (SXXP): 518,6 Indexpunkte

Absicherungsquote innerhalb der (Kern) Absicherungszone ab 513,60 Indexpunkten (Durchschnitt aller Basispreise der EUREX STOXX Europe 600 Absicherungsoptionen): 99,40% (ohne Begrenzung)

VAR (Value at Risk) Auslastung: 48.37% (Vergleich: reiner Aktienfonds: 100%; Geldmarkt: 0%)

Produktpräsentation

Hier geht es zur aktuellen Präsentation über die zwei Tranchen des TimmInvest Europa Plus Fonds:

Fondsportrait Juni 2024

Sie möchten persönlich zum TimmInvest Europa Plus Fonds beraten werden? Gerne! Melden Sie sich bitte am besten per E-Mail: thomas.timmermann@timminvest.com