Ein Warnschuss!

Das kleine Börsengewitter von vorletzter Woche entpuppt sich immer mehr als Erinnerung, dass Börsen auch plötzlich aus dem Nichts heraus stark fallen können. Da wir wieder auf die Niveaus vor ein paar Wochen zurückgekehrt sind, hat sich in der Summe die Seitwärtsbewegung an den europäischen Aktienbörsen einfach fortgesetzt:

STOXX Europe 600 Index mit Absicherungszone, Quelle: TimmInvest, Bloomberg

Beim STOXX Europe 600 Index geht es nun seit drei Monaten nicht weiter nach oben. Und es gab diesen einen Warnschuss nach unten. Näher betrachtet hat der Index gerade die 100-Tage-Linie zurückerobert:

STOXX Europe 600 Index (100-Tage-Linie: weiss; 200-Tage-Linie: rot); Quelle Timminvest, Bloomberg

Es besteht nun für den Index charttechnisch freie Bahn, sich weiter in Richtung des Allzeithochs bei ca. 525 Indexpunkten vorzuarbeiten. Aufgrund der langen Konsolidierung sind (technisch bedingt) sogar neue Rekordmarken möglich!

Heute sieht es aber eher danach aus, als ob der Markt nach dem jüngsten Schock eine Verschnaufpause braucht. In diesem Fall steht in den nächsten Tagen vermutlich ein erneuter Test der 100-Tage-Linie an. Bleibt der Index darüber, geht es in der Seitwärtskonsolidierung weiter! Wegen der charttechnischen Bedeutung dieser Linie, befindet sich dort zur Zeit der Start der Absicherungszone des TimmInvest Europa Plus Fonds (s. Chart oben, Details zur Absicherungszone weiter unten).

Sollte die Rückkehr zu den Höchstständen in den nächsten Tagen klappen, wird im Portfoliomanagement des TimmInvest Europa Plus Fonds automatisch die Absicherungszone wieder nach oben nachgezogen. Zusätzlich werden in den potentiell steigenden Markt behutsam Call-Optionen (Laufzeit Dezember) auf den Index verkauft. Ziel ist es, die Aktien im Fonds und die bisher aufgelaufenen Gewinne noch besser nach unten zu schützen.

Denn es bestehen immer noch die im Podcast vom Freitag besprochenen Risiken. Rückschläge in der Geopolitik, Inflationsbekämpfung oder der weiteren wirtschaftlichen Entwicklung können plötzlich auftauchen. Und bei den im September erwarteten Zinssenkungen in Europa und den USA besteht Enttäuschungspotential. Denn die niedrigeren Zinsen sind längst am Geldmarkt handelbar. Sie sind jetzt schon verfügbar! Kommt es zu irgendeiner Störung, würden die Zinsen am Geldmarkt wieder steigen und dies kann sich dann negativ auf die Aktienmärkte auswirken.

Ganz allgemein wird der Aktienmarkt nach einem harten Rückschlag nicht immer sofort wieder auf seinen Ausgangspunkt zurückkehren. Dass er es jetzt so schnell geschafft hat, ist aber als ein absolutes Zeichen der Stärke zu werten! Die potentielle Rückkehr zu den Allzeithochs sollte man aber trotzdem nutzen, um sich nach dem jüngsten Warnschuss auf ein schlechteres Börsenklima vorzubereiten.

Ich wünsche Ihnen eine erfolgreiche Woche!

Vortragsankündigung

Aktien Europa: war’s das oder kommt da noch was?

Marktausblick / Anlagestrategie / Absicherungsstrategie

Zum BörsenTag Berlin

TimmInvest Europa Plus Fonds (alle Anteilklassen)

20.08.2024 (15:36 Uhr)

Fondsvolumen: ca. €13.131678,-

Aktuelle Ausrichtung des Fonds: defensiv! Absicherung ab Start Absicherungszone! Achtung: durch Absicherung entstehen Kosten!

Aktuelle (geschätzte) Fondsparameter:

Aktienanteil im Fonds: ca. 95,99% (passive Abbildung des STOXX Europe 600 Index)

Synthetische Aktienquote (Aktien plus Derivate Positionen): ca. 45,70%

Aktueller Stand Stoxx Europe 600 Index (SXXP): 512.90 Indexpunkte

Absicherungsquote innerhalb der (Kern) Absicherungszone ab 511,77 Indexpunkten (Durchschnitt aller Basispreise der gekauften EUREX STOXX Europe 600 Absicherungsoptionen): 100%; davon: 80% (ohne Begrenzung); 20,20% Begrenzung bei 410,00 (Durchschnitt aller Basispreise der verkauften EUREX STOXX Europe 600 Absicherungsoptionen)

VAR (Value at Risk) Auslastung: ca. 40,90% (Vergleich: reiner Aktienfonds: 100%; Geldmarkt: 0%)

Produktpräsentation

Hier geht es zur aktuellen Präsentation über die zwei Tranchen des TimmInvest Europa Plus Fonds:

Fondsportrait August 2024

Sie möchten persönlich zum TimmInvest Europa Plus Fonds beraten werden? Gerne! Melden Sie sich bitte am besten per E-Mail: thomas.timmermann@timminvest.com