Ist ja alles supergut, oder?

Dieses Gefühl hat man zumindest beim Anblick des neues Allzeithochs im DAX! Die Wirtschaftsaussichten müssen doch supergut sein, wenn die Aktien so hoch stehen wie niemals zuvor! Dem ist aber leider nicht so! Wie wir erst gestern wieder von den führenden Wirtschaftsforschungsinstituten erfahren haben, schrumpft die deutsche Wirtschaft nach 2023 auch in 2024. Für 2025 wird nun ein Wachstum von 0,8 % erwartet.

Und es werden immer mehr strukturelle Defizite im weltweiten Vergleich für die deutsche Wirtschaftsschwäche verantwortlich gemacht (z.B. Energiepreise, Bürokratie, De-Globalisierung), die eigentlich nur von einer starken Regierung geändert werden können. Auch in Europa spricht die EZB angesichts der sich zunehmend verschlechternden Wirtschaftsdaten inzwischen von einer drohenden Stagnation in der Eurozone.

Warum also ein neues Allzeithoch? Die beste Begründung ist wohl das diese Woche beschlossene neue Maßnahmenpaket zur Stimulierung der angeschlagenen chinesischen Konjunktur. Denn: Geht es China wieder besser, geht es auch den europäischen Exporteuren wieder besser! Dieses Paket wurde von den chinesischen Aktienmärkten so positiv aufgenommen, dass der Shanghai Shenzhen CSI 300 Index es erstmals dieses Jahr geschafft hat, seinen vierjährigen Abwärtstrend nach oben zu verlassen:

Shanghai Shenzhen CSI 300 Index, Quelle: TimmInvest, Bloomberg

Beflügelt von den guten Vorgaben aus Asien und auch aus den USA, könnte auch der STOXX Europe 600 Index heute ein neues Allzeithoch schaffen:

STOXX Europe 600 Index, Quelle: TimmInvest, Bloomberg

Damit würde das Kursbarometer zum ersten Mal im September auch wieder die Absicherungszone im TimmInvest Europa Plus Fonds bei 525 Indexpunkten nach oben verlassen. Da die fundamentalen, geopolitischen und auch politischen Risiken unverändert hoch sind, bleibt es auch im vierten Quartal des Jahres bei einer sehr defensiven Anlagestrategie. Sollte der europäische Aktienmarkt also wirklich die Kraft haben, sich noch einmal deutlich nach oben in Bewegung zu setzen, wird die Absicherungszone Schritt für Schritt mit nach oben mitgezogen.

Gleichzeitig werden behutsam Call-Optionen (Laufzeit Dezember 2024) auf den STOXX Europe 600 Index auf dem Weg nach oben verkauft, um die Absicherungsoptionen zum Teil zu finanzieren. In der Summe bleibt es bei der hohen Absicherung und zusätzlich wird das Potenzial des Fonds durch die Einnahme von Prämien von verkauften Call-Optionen auf dem Weg nach oben immer mehr begrenzt. Durch diese Strategie werden:

die Aktien und die aufgelaufenen Kursgewinne nach unten mit EUREX Optionen dynamisch immer wieder auf aktuellen Marktniveau abgesichert
Prämieneinnahmen von verkauften Dezember 2024 Call-Optionen zur Finanzierung der Absicherung generiert
die Handlungsfähigkeit bei einer plötzlichen Marktkorrektur sehr hoch gehalten (z.B. Absicherungsgewinne realisieren; Absicherungszone nach unten verschieben; Aktienquote auf niedrigeren Niveaus wieder erhöhen, etc.)

Denn leider ist zur Zeit nicht alles supergut! Im Gegenteil: Die Aktienhausse erscheint wie ein Strohfeuer vor einer riesigen Wand von ökonomischen und geopolitischen Risiken.

Ich wünsche Ihnen ein schönes Wochenende!

Vortrag am Börsentag Hamburg

Die wichtigsten Erfolgsfaktoren bei der Aktienanlage: aktueller Marktausblick & Anlagestrategie!

02.11.2024 um 11 Uhr im Plenarsaal.

Zum Börsentag Hamburg

TimmInvest Europa Plus Fonds (alle Anteilklassen)

27.09.2024 (15:47 Uhr)

Fondsvolumen: ca. €13.640.000,-

Aktuelle Ausrichtung des Fonds: sehr defensiv! Absicherung ab Start Absicherungszone! Achtung: durch Absicherung entstehen Kosten!

Aktuelle (geschätzte) Fondsparameter:

Aktienanteil im Fonds: ca. 97,55% (passive Abbildung des STOXX Europe 600 Index)

Synthetische Aktienquote (Aktien plus Derivate Positionen): ca. 33,13%

Aktueller Stand Stoxx Europe 600 Index (SXXP): 527.30 Indexpunkte

Absicherungsquote innerhalb der (Kern) Absicherungszone ab 525 Indexpunkten (Durchschnitt aller Basispreise der gekauften EUREX STOXX Europe 600 Absicherungsoptionen): 100%

VAR (Value at Risk) Auslastung: ca. 25,40% (Vergleich: reiner Aktienfonds: 100%; Geldmarkt: 0%)

Produktpräsentation

Hier geht es zur aktuellen Präsentation über die zwei Tranchen des TimmInvest Europa Plus Fonds:

Fondsportrait September 2024

Sie möchten persönlich zum TimmInvest Europa Plus Fonds beraten werden? Gerne! Melden Sie sich bitte am besten per E-Mail: thomas.timmermann@timminvest.com