Weltweite Industrie-Flaute!

Der heute Nachmittag gemeldete ISM Index für die US-Industrieproduktion hat enttäuscht und die Börsen an der Wall Street am ersten Handelstag im September (gestern war Feiertag!) erst einmal belastet:

US ISM Index (Industrieproduktion); Quelle: TimmInvest, Bloomberg

Der Index bewegt sich bereits das gesamte bisherige Jahr über unterhalb des expansiven Bereichs: Das bedeutet, dass die Industrieproduktion in den USA zur Zeit nicht wächst!

Und beim großen wirtschaftlichen Konkurrenten China sieht es ähnlich aus.

Einkaufsmanagerindizes China für Industrieproduktion (weiß) und Dienstleistungen (blau), Quelle: TimmInvest, Bloomberg

Einkaufsmanagerindex Industrieproduktion (PMI) für die Eurozone; Quelle: TimmInvest, Bloomberg

Insofern verwundert es nicht, wenn auch die Industrieproduktion in Europa nicht zulegt. Auch hier befindet sich der Index seit längerem unterhalb des expansiven Bereichs (unter 50). Dabei leidet die Industrieproduktion in der Eurozone vor allem unter der besonders angeschlagenen deutschen Produktion im Verarbeitenden Gewerbe.

Da der September traditionell ein schlechter Börsenmonat ist, lohnt es sich also auf die kommenden Wirtschaftsdaten besonders zu achten:

STOXX Europe 600 Index Monatsperformance (Durchschnitt der letzten 5 Jahre), Quelle: TimmInvest, Bloomberg

So ist der STOXX Europe 600 Index im Schnitt der letzten fünf Jahre um ca. 1,9% gefallen. Damit war der September der saisonal schwierigste Börsenmonat!

Auf der anderen Seite werden Mitte September in den USA und in Europa Zinssenkungen erwartet! Es wird also ein Tauziehen an den Börsen geben: potentiell maue Konjunkturdaten vs. Zinssenkungsphantasie!

Wie in den letzten Blogs schon angekündigt, wurde im TimmInvest Europa Plus Fonds der Anstieg des STOXX Europe 600 Index auf ein neues (knappes) Allzeithoch genutzt, um die Absicherung bis auf dieses Niveau hochzuziehen:

STOXX Europe 600 Index mit Start Absicherungszone; Quelle: TimmInvest, Bloomberg

Auch wenn wir uns natürlich keinen schlechten Börsenmonat September wünschen, sind die Vorbereitungen dafür im Fonds rechtzeitig abgeschlossen!

Ihnen wünsche ich jedenfalls eine zuversichtliche Restwoche und freue mich auf den “Börsentag Berlin” am Wochenende!

P.S.: Der nächste Blog ist als Podcast vom “Börsentag Berlin” geplant (Veröffentlichung am Montag, den 9. September).

Vortragsankündigung

Aktien Europa: war’s das oder kommt da noch was?

Marktausblick / Anlagestrategie / Absicherungsstrategie

Zum BörsenTag Berlin

TimmInvest Europa Plus Fonds (alle Anteilklassen)

03.09.2024 (17:02 Uhr)

Fondsvolumen: ca. €13.519.394,-

Aktuelle Ausrichtung des Fonds: defensiv! Absicherung ab Start Absicherungszone! Achtung: durch Absicherung entstehen Kosten!

Aktuelle (geschätzte) Fondsparameter:

Aktienanteil im Fonds: ca. 96,82% (passive Abbildung des STOXX Europe 600 Index)

Synthetische Aktienquote (Aktien plus Derivate Positionen): ca. 29,90%

Aktueller Stand Stoxx Europe 600 Index (SXXP): 519.40 Indexpunkte

Absicherungsquote innerhalb der (Kern) Absicherungszone ab 525 Indexpunkten (Durchschnitt aller Basispreise der gekauften EUREX STOXX Europe 600 Absicherungsoptionen): 100%; davon: 80% (ohne Begrenzung); 20% Begrenzung bei 410 Indexpunkten (Durchschnitt aller Basispreise der verkauften EUREX STOXX Europe 600 Absicherungsoptionen)

VAR (Value at Risk) Auslastung: ca. 27,70% (Vergleich: reiner Aktienfonds: 100%; Geldmarkt: 0%)

Produktpräsentation

Hier geht es zur aktuellen Präsentation über die zwei Tranchen des TimmInvest Europa Plus Fonds:

Fondsportrait September 2024

Sie möchten persönlich zum TimmInvest Europa Plus Fonds beraten werden? Gerne! Melden Sie sich bitte am besten per E-Mail: thomas.timmermann@timminvest.com