Nach zwei Jahren Rezession ist die deutsche Wirtschaft 2025 erstmals wieder leicht gewachsen. Das Bruttoinlandsprodukt legte um 0,2 % zu, auch das vierte Quartal zeigte ein kleines Plus. Formal ist damit die Talsohle erreicht – von einem selbsttragenden Aufschwung kann jedoch noch keine Rede sein.
Getragen wurde das Wachstum vor allem von privatem Konsum und staatlichen Ausgaben, wie das Statistisches Bundesamt berichtet. Investitionen gingen dagegen zurück, der Außenhandel wirkte bremsend. Der aktuelle Aufschwung ist damit fiskalisch stabilisiert, nicht strukturell getragen.
Die Industrieschwäche hält an. Die Industrieproduktion sank 2025 um 1,3 %, das Baugewerbe sogar um 3,6 %. Gleichzeitig kam der jahrelange Aufwärtstrend am Arbeitsmarkt zum Stillstand. Belastend wirken weiterhin die Nachwirkungen der Energiekrise, fragile Lieferketten und handelspolitische Unsicherheiten – zuletzt auch unter US-Präsident Donald Trump.
Besonders deutlich zeigt sich der Gegenwind im Außenhandel: Exporte in die USA fielen um fast 8 %, Lieferungen nach China sogar noch stärker. Innerhalb Europas bleibt der Handel zwar stabil, global tritt China jedoch zunehmend als Wettbewerber statt als Absatzmarkt für deutsche Industrieprodukte auf.
In eigener Sache: Klarere Positionierung der Absicherungsstrategie
Vor diesem makroökonomischen Hintergrund wurde in dieser Woche ein leicht angepasster Verkaufsprospekt für den TimmInvest Europa Plus Fonds genehmigt. Ziel der Überarbeitung war es, die Absicherungsstrategie als zentralen Bestandteil der Anlagestrategie noch klarer und transparenter herauszustellen. Im neuen Prospekt heißt es unter „Anlageziel, Anlagegrundsätze und Anlagepolitik“:
Ziel des Fonds ist es, durch die Investition in europäische Aktien langfristig Kapitalwachstum und marktgerechte Erträge zu erzielen. Ein wesentlicher Bestandteil des Anlagekonzepts ist eine aktiv gesteuerte Absicherungsstrategie, die darauf ausgerichtet ist, das Gesamtrisiko des Portfolios gegenüber einer Direktanlage in den europäischen Aktienmarkt deutlich zu reduzieren.
Alle rechtlichen Dokumente können jederzeit bei der Fondsgesellschaft Universal-Investment abgerufen werden. -> Downloads
Klare Abgrenzung zum ETF
Mit dieser Präzisierung hebt sich der Fonds klar von einem klassischen STOXX-Europe-600-ETF ab. Durch die aktive Absicherungsstrategie schwankt der Fonds deutlich weniger als der Aktienmarkt, bleibt aber weiterhin an positiven Marktphasen beteiligt. Ein zusätzlicher Vorteil ist die steuerliche Behandlung: 30 % der Erträge sind steuerfrei, da der Fonds als Aktienfonds gilt und die gesetzliche Teilfreistellung greift. Mit einer Volatilität von rund 4,3 % liegen die Wertschwankungen in einer Größenordnung, wie man sie sonst eher von Rentenfonds kennt – allerdings mit einer Aktienstrategie im Hintergrund.
Marktupdate zum Wochenschluss
Zum Ende der Woche noch ein Blick auf den STOXX Europe 600: Der Index konnte auch in dieser Woche neue Allzeithochs markieren. Das Absicherungsniveau wurde erneut auf 582,50 Indexpunkte angehoben.
Zusätzlich sind verkaufte Call-Optionen mit Laufzeit Februar im Einsatz, die aktuell rund 36 % des Fonds nach oben deckeln. Der durchschnittliche Basispreis dieser Calls liegt bei 595 Punkten, entsprechend beträgt die aktuelle Markt-Exponierung rund 40 %.
Nach dem sehr steilen Anstieg der vergangenen Wochen erscheint eine Seitwärtsphase oder ein erneuter Test der Ausbruchsniveaus durchaus möglich. In diesem Szenario profitiert der Fonds von den bestehenden Optionspositionen sowie einer ersten kleineren DAX-Position. Sollte der Markt hingegen weiter steigen, partizipiert der Fonds weiterhin – mit Augenmaß und kontrolliertem Risiko.
STOXX Europe 600 Index & Absicherungsstrategie
Ich wünsche Ihnen ein schönes Wochenende.
Ihr
Thomas Timmermann
Vortragsankündigung
Potenzial 2026 – Fondsmanagement ohne Filter
Europas Perspektive zwischen Wall Street und Realität
Vortrag am 31. Januar um 10:00 Uhr am Börsentag Dresden
TimmInvest Europa Plus Fonds (alle Anteilklassen)
16.01.2026 15:08 Uhr
Fondsvolumen: €17.100.367,- (15.01.2026)
Aktuelle Ausrichtung des Fonds: 100% Absicherung ab Start Absicherungszone bei 582.50 Indexpunkten (Durchschnitt aller Basispreise der gekauften EUREX STOXX Europe 600 Absicherungsoptionen)
Achtung: durch Absicherung entstehen Kosten!
Aktuelle (geschätzte) Fondsparameter:
Aktienanteil im Fonds: ca. 98,59% (passive Abbildung des STOXX Europe 600 Index)
Mathematisch errechnet Aktienquote (Aktien plus Derivate Positionen): ca. 40,00%
Aktueller Stand Stoxx Europe 600 Index (SXXP): ca. 613.32 Indexpunkte
VAR (Value at Risk) Auslastung: 39,61 per 15.01. (Vergleich: reiner Aktienfonds: 100%; Geldmarkt: 0%) (Quelle: Universal)
Volatilität (360 Tage) STOXX Europe 600 Index: 13,19% (Quelle: Bloomberg)
Volatilität (360 Tage) TimmInvest Europa Plus Fonds AK I: 4,25% (Quelle: Bloomberg)
Produktpräsentation
Hier geht es zur aktuellen Präsentation über die zwei Anteilklassen des TimmInvest Europa Plus Fonds:
Noch Fragen?
Werfen Sie gern einen Blick in unseren aktuellen Frage- und Antwort-Katalog (FAQ) — zum Beispiel:
“Wie hoch ist die jährliche Ausschüttung im TimmInvest Europa Plus Fonds – und wie werden Ausschüttungen (Anteilklass P) bzw. die Vorabpauschale (Anteilklasse I) steuerlich behandelt?“
Sie möchten persönlich zum TimmInvest Europa Plus Fonds beraten werden? Gerne! Melden Sie sich bitte am besten per E-Mail: thomas.timmermann@timminvest.com
TimmInvest Europa Plus Fonds AK P (Anteilklasse P)
WKN: A2QCXX ISIN:DE000A2QCXX0180
Verwaltungsgebühr: 1,00 % p. a.
Ausgabeaufschlag: 0 %
Jährliche Ausschüttung vor Weihnachten: 5.12.2025: €4,50 – 16.12.2024: €3,50 – 15.12.2023: €3,50 – 15.12.2022: €3,00 – 15.12.2021: €4,00.
Anteilwert AK P
03.12.2025: €115,14
04.12.2025: €110,82 (nach Ausschüttung von €4,50)
30.12.2025: €111,52
Aktuell:
14.01.2026: €113,30
15.01.2026: €113,42
Quelle: Universal Investment
TimmInvest Europa Plus Fonds AK I (Anteilklasse I)
WKN: A3DQ2V ISIN:DE000A3DQ2V1
Strategie: Identisch mit der Anteilklasse P – gleiches Portfolio, gleiche Absicherungsstrategie.
Verwaltungsgebühr: 0,50 % p. a.
Ausgabeaufschlag: 0 %
Ausschüttung: Thesaurierend – keine Auszahlung.
Neue Mindestanlagesumme:
Die Einstiegsschwelle wurde auf Wunsch vieler Anleger deutlich gesenkt –
von bisher € 100.000 auf nur € 10.000.
Für spätere Zukäufe gilt keine Mindestgrenze.
Der Erwerb ist auch für Privatanleger möglich.
Mit dieser Anpassung möchten wir einem breiteren Anlegerkreis den Zugang zu unserer institutionellen Anteilklasse ermöglichen – bei weiterhin attraktiven Konditionen.
Anteilwert AK I
30.12.2025: €121,35
Zuletzt:
14.01.2026: €123,31
15.01.2026: €123,44 Allzeithoch
Quelle: Universal Investment