Zinssenkungen voraus!

Nach den besser als erwarteten Inflationsdaten in den USA sind die Zinsen am kurzen Ende der Zinskurve im Sinkflug. Die einjährige Rendite für US-Staatsanleihen liegt nun deutlich unter dem Leitzinskorridor von 5,25% bis 5,50%. Inzwischen halten Marktteilnehmer schon wieder zwei bis drei Zinssenkungen bis Jahresende für möglich:

Einjährige Rendite von US-Staatsanleihen, Quelle: TimmInvest, Bloomberg

Auch in Europa macht sich zunehmender Zinsoptimismus breit. Selbst die einjährige Rendite von UK-Staatsanleihen hat sich zuletzt wieder deutlich von dem zur Zeit gültigen Leitzins von 5,25% entfernt:

Einjährige Rendite von UK Staatsanleihen, Quelle: TimmInvest, Bloomberg

Und auch bei den Bundesanleihen geht es derzeit bei kurzen Fälligkeiten stetig nach unten:

Einjährige Rendite Bundesanleihen, Quelle: TimmInvest, Bloomberg

Während die US-Aktienmärkte mit Leichtigkeit stetig neue Allzeithochs markieren, ist der europäische Aktienmarkt leider zum Wochenanfang erst einmal wieder in seiner Seitwärtskonsolidierung stecken geblieben. Enttäuschende Unternehmensergebnisse im Luxus- und Konsumbereich, schwache Wirtschaftsdaten und Stimmungsindikatoren drücken die Stimmung bei den Investoren.

Die erst am Freitag frisch hochgezogene Absicherungszone im TimmInvest Europa Plus Fonds hat sich schon jetzt bezahlt gemacht: Der STOXX Europe 600 Index ist inzwischen wieder in die neue Absicherungszone eingetaucht:

STOXX Europe 600 Index mit Absicherungszone, Quelle: TimmInvest, Bloomberg

Der europäische Aktienmarkt steckt also in einem Dilemma: Die Zinssenkungsphantasie müsste für steigende Aktienkurse sorgen, während die gedämpften Wirtschaftsindikatoren eher für eine Ausweitung der Konsolidierung sprechen. Daher empfiehlt es sich, weiter mit einer soliden Absicherung im Rücken auf Seitwärtsmärkte zu setzen. Ohne dabei den Blick nach oben zu verlieren!

Ich wünsche Ihnen eine optimistische Restwoche!

Vortragsankündigung

Aktien Europa: war’s das oder kommt da noch was?

Marktausblick / Anlagestrategie / Absicherungsstrategie

Zum BörsenTag Berlin

TimmInvest Europa Plus Fonds (alle Anteilklassen)

16.07.2024 (14:06 Uhr)

Fondsvolumen: ca. €13.121.176,-

Aktuelle Ausrichtung des Fonds: defensiv! Absicherung erst ab Start Absicherungszone! Achtung: durch Absicherung entstehen Kosten!

Aktuelle (geschätzte) Fondsparameter:

Aktienanteil im Fonds: ca. 97,23%

Synthetische Aktienquote (Aktien plus Derivate Positionen): ca. 47,90%

Aktueller Stand Stoxx Europe 600 Index (SXXP): 516.10 Indexpunkte

Absicherungsquote innerhalb der (Kern) Absicherungszone ab 517,73 Indexpunkten (Durchschnitt aller Basispreise der EUREX STOXX Europe 600 Absicherungsoptionen): 100% (ohne Begrenzung)

VAR (Value at Risk) Auslastung: 42.21% (Vergleich: reiner Aktienfonds: 100%; Geldmarkt: 0%)

Produktpräsentation

Hier geht es zur aktuellen Präsentation über die zwei Tranchen des TimmInvest Europa Plus Fonds:

Fondsportrait Juli 2024

Sie möchten persönlich zum TimmInvest Europa Plus Fonds beraten werden? Gerne! Melden Sie sich bitte am besten per E-Mail: thomas.timmermann@timminvest.com