DAX (weiter) auf Rekordjagd!

Es ist schon bemerkenswert, wie der DAX derzeit ein Allzeithoch nach dem nächsten markiert. Mittlerweile hat er das obere Ende seines breiten Aufwärtskanals erreicht – ein technischer Bereich, der zunehmend Aufmerksamkeit verdient:

DAX Index, Quelle: TimmInvest, Bloomberg

Auch der STOXX Europe 600 konnte zuletzt wieder etwas an Dynamik gewinnen. Zwar verläuft seine Aufwärtsbewegung langsamer, doch das diesjährige Allzeithoch rückt in kleinen Schritten näher:

STOXX Europe 600 Index mit Absicherungszone, Quelle: TimmInvest, Bloomberg

Im Portfoliomanagement des TimmInvest Europa Plus haben wir in diesem Umfeld alle bestehenden Absicherungspositionen aus dem Juni erfolgreich in die September (82%) – und Dezemberkontrakte (18%) überführt. Dabei konnten wir das Absicherungsniveau leicht anheben – ein Schritt, den wir bei weiterhin rückläufiger impliziter Volatilität konsequent weiterverfolgen wollen. Die Absicherungszone wird damit Schritt für Schritt langsam nachgezogen.

Mit dem Erreichen der Marke von 550 Indexpunkten im STOXX Europe 600 haben wir zudem begonnen, wieder erste Call-Optionen zu verkaufen. Diese Strategie hatten wir bereits vor dem „Mini-Zoll-Crash“ erfolgreich genutzt, um zusätzliche Erträge zu generieren. Nach der Vereinnahmung der damaligen Prämien haben wir die Strategie ausgesetzt, um das Aufwärtspotenzial des Fonds nicht zu begrenzen. Da sich das Allzeithoch nun nähert und die Marktbewegung an Dynamik verliert, halten wir es für einen günstigen Zeitpunkt, diese Strategie erneut einzusetzen.

Zu den dominierenden Marktthemen zählen derzeit die Auswirkungen der geplanten US-Steuersenkungen – insbesondere im Hinblick auf die steigenden US-Staatsverschuldung und deren Refinanzierung. Es lohnt sich daher, die Entwicklung der Renditen für 10- und 30-jährige US-Staatsanleihen sowie die Kursbewegungen des US-Dollars weiterhin aufmerksam zu verfolgen:

Rendite 10-jährige US Staatsanleihen, Quelle: TimmInvest, Bloomberg

An der Wall Street zeichnet sich derzeit eher eine nachdenkliche Verschnaufpause ab. Eine Rückkehr zu den Jahreshochs lässt weiter auf sich warten, und Rückschläge bleiben jederzeit möglich. Entsprechend hängt auch die relative Stärke der europäischen Aktienmärkte an einem gewissen seidenen Faden.

Allerdings könnte es bis zu einer spürbaren Korrektur noch dauern – denn technisch zeigt sich der europäische Aktienmarkt in bemerkenswert guter Verfassung. Umso mehr freuen wir uns über die neuen Allzeithochs im TimmInvest Europa Plus Fonds und sehen gute Chancen, dass schon bald weitere folgen.

Ich wünsche Ihnen eine erfolgreiche und entspannte Woche!

TimmInvest Europa Plus Fonds (alle Anteilklassen)

20.05.2025 21:23 Uhr

Fondsvolumen: ca. €15.798.455,-

Aktuelle Ausrichtung des Fonds: Absicherung ab Start Absicherungszone (Prozentsatz siehe unten) Achtung: durch Absicherung entstehen Kosten.

Aktuelle (geschätzte) Fondsparameter:

Aktienanteil im Fonds: ca. 95,62% (passive Abbildung des STOXX Europe 600 Index)

Mathematisch errechnet Aktienquote (Aktien plus Derivate Positionen): ca. 53,2%

Aktueller Stand Stoxx Europe 600 Index (SXXP): ca. 554 Indexpunkte

Absicherungsquote innerhalb der (Kern) Absicherungszone ab 530,88 Indexpunkten (Durchschnitt aller Basispreise der gekauften EUREX STOXX Europe 600 Absicherungsoptionen): 100%

VAR (Value at Risk) Auslastung: ca. 38,46% per 19.05. (Vergleich: reiner Aktienfonds: 100%; Geldmarkt: 0%)

Produktpräsentation

Hier geht es zur Mai Präsentation über die zwei Anteilklassen des TimmInvest Europa Plus Fonds:

Fondsportrait Mai 2025

Sie möchten persönlich zum TimmInvest Europa Plus Fonds beraten werden? Gerne! Melden Sie sich bitte am besten per E-Mail: thomas.timmermann@timminvest.com