Die unheimliche Hausse der Rüstungsaktien

Die geplante Lockerung der deutschen Schuldenbremse soll in erster Linie höhere Investitionen in Infrastruktur und Verteidigung dienen. Heute wird darüber im Bundestag abgestimmt. Die Höhe der geplanten Ausgaben haben eine historische Dimension, wie folgende Grafik eindrucksvoll zeigt:

Geplante Ausgaben im historischen Vergleich, Quelle: TimmInvest, Bloomberg

Angesichts der eigentlichen Ursache dieser sehr schnell umzusetzenden Grundgesetzänderung dürften die Waffensysteme dieses Mal vorrangig in Europa und nicht in den USA gekauft werden. Auf der Einkaufsliste sollen z.B. sechs F127 Kriegsschiffe der ThyssenKrupp AG und 20 Eurofighter der BAE Systems Plc. sein. Von Letzteren profitieren dann auch Airbus und Leonardo. Von der Modernisierung des militärischen Satellitensystems könnte dagegen die Raumfahrtfirma OHB profitieren. Für konventionelle Waffen und Munition ist natürlich Rheinmetall gefragt. Und nach der aktuellen Erfahrung im Ukrainekrieg gilt es, eine neue Drohnenstrategie mit der Hilfe von deutschen Herstellern wie Helling oder Quantum Systems aufzubauen.

Einige dieser Titel sind auch im TimmInvest Europa Plus Fonds zu finden. Da der Fonds aber den STOXX Europe 600 Index passiv nachbilden soll, sind sie nicht aktiv übergewichtet.

Die europäischen Rüstungswerte haben eine unglaubliche Rallye hinter sich:

Vergleich Entwicklung Europäische Rüstungsindustrie, US-Technologiewerte; Quelle: TimmInvest, Bloomberg

Verglichen werden hier der weiß abgebildete STOXX Europe Total Market Aerospace & Defense Index (in USD) und der gelb abgebildete S&P 500 Information Technology Sector Index. Demnach entwickelt sich die europäische Rüstungsindustrie schon seit längerem recht positiv: Die Entwicklung in diesem Jahr ist aber schlicht ein Crash nach oben!

Da auch in die deutsche Infrastruktur investiert werden soll, findet die Rallye am deutschen Aktienmarkt in diesem Jahr endlich auch mal wieder bei den kleineren Werten statt. Der MDAX und SDAX versuchen in diesem Jahr mit dem großen Bruder mitzuhalten. Zumindest der SDAX scheint dabei die Lücke zum DAX etwas verkleinern zu können:

Vergleich DAX (weiß), MDAX (gelb), SDAX (orange), Quelle: TimmInvest, Bloomberg

Freuen wir uns darüber, dass die deutschen Aktien zur Zeit stark gefragt sind. Denn es besteht nun die Chance, dass im Zuge der Rotation auch die anderen europäischen Aktienmärkte noch einmal einen Schub erhalten. Am Ende sind die neuen Herausforderungen ja auch nur gemeinsam in Europa zu schultern.

Ich wünsche Ihnen eine erfolgreiche Restwoche!

Vortrag am Börsentag kompakt Köln

Wars das beim DAX? Wie geht es weiter? Marktausblick & Risiko-Check: ungefiltert aus dem Fondsmanagement!

Am 22. März im Pullman Cologne Hotel (14 Uhr, Saal 1)

Zur offiziellen Webseite des Börsentags kompakt Köln

Vortrag am Börsentag kompakt Köln 2024; Quelle: TimmInvest, B2MS

TimmInvest Europa Plus Fonds (alle Anteilklassen)

18.03.2025 09:26 Uhr

Fondsvolumen: ca. €15.205.877,-

Aktuelle Ausrichtung des Fonds: moderat defensiv. Absicherung ab Start Absicherungszone. Achtung: durch Absicherung entstehen Kosten.

Aktuelle (geschätzte) Fondsparameter:

Aktienanteil im Fonds: ca. 97,84% (passive Abbildung des STOXX Europe 600 Index)

Mathematisch errechnet Aktienquote (Aktien plus Derivate Positionen): ca. 45,20%

Aktueller Stand Stoxx Europe 600 Index (SXXP): ca. 553,20 Indexpunkte

Absicherungsquote innerhalb der (Kern) Absicherungszone ab 530 Indexpunkten (Durchschnitt aller Basispreise der gekauften EUREX STOXX Europe 600 Absicherungsoptionen): 100%

VAR (Value at Risk) Auslastung: ca. 58,82% (Vergleich: reiner Aktienfonds: 100%; Geldmarkt: 0%)

Produktpräsentation

Hier geht es zur aktuellen Präsentation über die zwei Anteilklassen des TimmInvest Europa Plus Fonds:

Neu: Fondsportrait März 2025

Sie möchten persönlich zum TimmInvest Europa Plus Fonds beraten werden? Gerne! Melden Sie sich bitte am besten per E-Mail: thomas.timmermann@timminvest.com