Vollkommen abgehängt!

Europa-Bashing ist einfach! Jeden Tag werden wir mit neuem Stoff dafür versorgt! Und langsam aber sicher kommen die schlechten Nachrichten nun auch an den Börsen an. Der europäischen Aktienmarkt scheint vollkommen abgehängt. Und, er ist es auch! Selten sah der Vergleich zwischen dem STOXX Europe 600 Index und dem S&P 500 Index so schlecht aus wie zur Zeit:

Performance-Vergleich USA / Europa; Quelle: TimmInvest, Bloomberg

Ein Krieg auf dem Kontinent, politische Krisen in Mitgliedsländern, eine stagnierende Wirtschaft: alles Gründe, aktuell nicht in Europa investiert zu sein. Die US-Märkte locken hingegen mit dem Monopol der weltweiten KI Dominanz und nach Antritt der neuen Regierung mit Steuersenkungen, Bürokratieabbau und zusätzlichen Zolleinnahmen. In der Folge sind die europäischen Aktien auch im Vergleich immer niedriger bewertet:

Vergleich P/E (KGV) USA und Europa, Quelle: TimmInvest, Bloomberg

Dies ist aber alles kein Grund, sich von seinem Heimatmarkt zu verabschieden. Sicherlich haben die US-Aktien wegen der technologischen Dominanz auch nach vorne blickend die besten Renditechancen. Sie haben aber auch sehr viele Risiken. Die zur Zeit anhaltende Stärke des US-Dollars kann sich schließlich auch einmal schnell ins Gegenteil umkehren. Wie auch insgesamt die wahnsinnige Rallye an den US-Börsen in den letzten Jahren (die zum größten Teil von sehr wenigen inzwischen sehr teuren Aktien getrieben wurde). Und rein aus taktischen Gründen sollte man meines Erachtens einen erheblichen Teil seines Kapitals im Portfolio in der Währung investiert haben, in der man auch seine zukünftigen Ausgaben begleichen muss.

Solange Europa aber in den Seilen hängt, empfiehlt es sich bei der Aktienanlage ein hartes Risikomanagement einzusetzen. Nur so kann man Kursrückschläge oder gar einen Crash finanziell gut überleben! Der moderne Finanzmarkt bietet dazu alle Instrumente.

Im TimmInvest Europa Plus Fonds arbeiten wir beispielsweise mit einer sehr starken Absicherung durch STOXX Europe 600 Put-Optionen an der Eurex. Zusätzlich nutzen wir die Chancen, in Seitwärtsmärkten ein Teil der Absicherungskosten durch Prämieneinnahmen zu kompensieren. Sollte der STOXX Europe 600 Index in den nächsten Monaten weiter konsolidieren und nachhaltig unter 500 Indexpunkte sinken, so ist geplant, in diesem Szenario systematisch einen kleinen Teil der Absicherungsgewinne fast regelbasiert zu realisieren. Dadurch sinkt dann auch die Absicherungsquote in geringen Anteilen mit jedem weiteren Indexverlust nach unten. Die aktuelle Absicherungsquote finden Sie übrigens immer hier im Blog! Sollten Sie detaillierte Fragen hierzu haben, melden Sie sich einfach! Auch in einer potentiell eher bearishen Marktphase wird im Fonds jede Seitwärtsbewegung genutzt, um Zusatzrenditen zu erwirtschaften. Im Grunde genommen geht es darum, in dieser eher stürmischen Zeit an den europäischen Aktienmärkten so gut wie möglich zu überwintern. Sofern sich die Aussichten danach wieder aufhellen, kann jederzeit das Absicherungsniveau gesenkt und der Fonds wieder voll nach oben geöffnet werden.

Zur Zeit sieht es aber leider noch nicht danach aus:

STOXX Europe 600 Index und Absicherungszone, Quelle: TimmInvest, Bloomberg

Der STOXX Europe 600 Index hat sich nach seiner langen Seitwärtsbewegung leider nach unten abgesetzt! Er notiert unter seiner 100- und 200-Tage-Line und inzwischen ca. 5 Prozent unter seinem in diesem Jahr aufgestellten Allzeithoch. Es ist also sehr herbstlich geworden am europäischen Aktienmarkt! Die nächsten Wochen können dementsprechend sehr spannend werden und bieten auf jeden Fall auch viele Chancen an der Börse!

An dieser Stelle vielen Dank an die Organisatoren des “Börsentag kompakt Nürnberg” für die Durchführung des Börsentags trotz Umbauumbauten in der Meistersingerhalle! Und natürlich auch an die vielen Zuschauer, mit denen ich viele interessante Gespräche führen konnte! Damit endet auch schon die Serie von Börsentagen in diesem Jahr! Aber das nächste Jahr startet ja bald wieder mit dem absoluten Klassiker aller Börsentage: in Dresden!

Ich wünsche Ihnen eine positiv gestimmte Woche!

Vortrag am Börsentag Dresden

Worauf es jetzt an der Börse ankommt! Unabhängig, direkt und ungefiltert aus dem Portfoliomanagement: Marktausblick, Anlagestrategie & Risiko-Check!

Am 25. Januar im Congress Centrum Dresden

Zur offiziellen Webseite des Börsentags Dresden

Neu: Timmblog auf Instagram!

TimmInvest Europa Plus Fonds (alle Anteilklassen)

19.11.2024 13:44 Uhr

Fondsvolumen: ca. €13.565.961,-

Aktuelle Ausrichtung des Fonds: sehr defensiv! Absicherung ab Start Absicherungszone! Achtung: durch Absicherung entstehen Kosten!

Aktuelle (geschätzte) Fondsparameter:

Aktienanteil im Fonds: ca. 93,57% (passive Abbildung des STOXX Europe 600 Index)

Mathematisch errechnet Aktienquote (Aktien plus Derivate Positionen): ca. 21,80%

Aktueller Stand Stoxx Europe 600 Index (SXXP): 499 Indexpunkte

Absicherungsquote innerhalb der (Kern) Absicherungszone ab 525 Indexpunkten (Durchschnitt aller Basispreise der gekauften EUREX STOXX Europe 600 Absicherungsoptionen): 98,30%

VAR (Value at Risk) Auslastung: ca. 6,80% (Vergleich: reiner Aktienfonds: 100%; Geldmarkt: 0%)

Produktpräsentation

Hier geht es zur aktuellen Präsentation über die zwei Tranchen des TimmInvest Europa Plus Fonds:

Fondsportrait November 2024

Sie möchten persönlich zum TimmInvest Europa Plus Fonds beraten werden? Gerne! Melden Sie sich bitte am besten per E-Mail: thomas.timmermann@timminvest.com