Der Krieg zwischen den USA, Israel und Iran bleibt das dominierende Thema an den Finanzmärkten. Nachdem Aktien zunächst zulegen konnten, drehten die Märkte zum Wochenende wieder nach unten. Der Ölpreis hält sich angesichts der Angriffe rund um die Straße von Hormus nahe der Marke von 100 US-Dollar. Die faktische Blockade dieser wichtigen Schifffahrtsroute verstärkt die Unsicherheit über die weitere Entwicklung an den Märkten.
Wenn es derzeit eine zentrale Frage gibt, die von allen am Konflikt Beteiligten beantwortet werden muss, dann ist es, ob – und vor allem wann – die Straße von Hormus wieder uneingeschränkt passiert werden kann. Über diese Route wird rund ein Fünftel des weltweiten Ölangebots transportiert. Auch andere wichtige Güter, etwa Düngemittel, sind von den Störungen betroffen. Eine klare Antwort auf diese Frage gibt es derzeit jedoch nicht – weder von den Kriegsparteien noch von Analysten oder Militärexperten.
In der zweiten Kriegswoche bewegte sich der DAX im Großen und Ganzen parallel zum Ölpreis.
Vergleich DAX Verlauf (weiß, linke Skala) und Brent Öl Terminmarktpreis (blau, rechte Skala), Quelle: Bloomberg
Von Weitem betrachtet ist der DAX an der unteren Trendlinie seines mittelfristigen Aufwärtstrends angekommen. Gleichzeitig verläuft hier die untere Begrenzung seines einjährigen Seitwärtskanals. Das nächste Prozent nach unten ist daher technisch ziemlich entscheidend für den Index.
DAX Index, Quelle: Bloomberg
Den DAX hat es innerhalb Europas mit einem Minus von über 4 % in diesem Jahr besonders stark getroffen. Der vom TimmInvest Europa Plus Fonds nachgebildete STOXX Europe 600 Index liegt aufgrund seines höheren Anteils an Rohstoffaktien noch etwa 1 % im Plus. Der TimmInvest Europa Plus Fonds schlägt derzeit den STOXX Europe 600 Index dank der Absicherungsstrategie deutlich.
Vergleich DAX und STOXX Europe 600 seit Jahresanfang, Quelle: Bloomberg
Im Portfolio Management wurde in dieser Woche vor allem an den Seitwärtspositionen im DAX und Euro Stoxx 50 gearbeitet. An der Kernabsicherung der im Fonds befindlichen Aktien wurde nichts verändert.
STOXX Europe 600 und Absicherungszone, Quelle: Bloomberg
Insgesamt scheinen die Marktteilnehmer weiterhin auf ein schnelles Ende der hohen Energiepreise zu setzen. Bis auf den DAX liegen die wichtigsten großen Indizes noch über ihrer 200-Tage-Linie. Erst wenn diese nachhaltig unterschritten werden, dürfte sich das Marktbild deutlich eintrüben. Hoffen wir, dass es dazu gar nicht erst kommt.
Ich wünsche Ihnen ein erholsames Wochenende.
Thomas Timmermann
Vortragsankündigung
Heimatmarkt Europa: Chancen im fragmentierten globalen Umfeld
Risiken managen. Chancen nutzen – ungefiltert aus dem Markt.
28. März, 10:00 Uhr – Anlegertag München, Vortragsraum 5 (Highline)
TimmInvest Europa Plus Fonds (alle Anteilklassen)
13.03.2026 | 17:25 Uhr
Fondsvolumen: € 17.629.615 (12.03.2026)
Aktuelle Ausrichtung des Fonds: 100 % Absicherung ab Beginn der Absicherungszone bei 605 Indexpunkten (Durchschnitt aller Basispreise der über EUREX gekauften STOXX Europe 600-Absicherungsoptionen). Achtung: Durch die Absicherung entstehen Kosten. Der Abstand zum aktuellen Indexstand des STOXX Europe 600 bei 595,54 Indexpunkten beträgt derzeit ca. 1,59 %.
Aktuelle (geschätzte) Fondsparameter:
Aktienanteil im Fonds: ca. 92,36 % (passive Abbildung des STOXX Europe 600 Index)
Mathematisch errechnet Aktienquote (Aktien plus Derivate Positionen): ca. 47,70%
VAR (Value at Risk) Auslastung: 39,38 per 12.03. (Vergleich: reiner Aktienfonds: 100%; Geldmarkt: 0%) (Quelle: Universal)
Volatilität (360 Tage) STOXX Europe 600 Index: 13,62 % (Quelle: Bloomberg)
Volatilität (360 Tage) TimmInvest Europa Plus Fonds AK I: 4,48 % (Quelle: Bloomberg)
Hinweis zur steuerlichen Behandlung
Der TimmInvest Europa Plus Fonds ist steuerlich als Aktienfonds klassifiziert und profitiert in Deutschland von der gesetzlichen 30-%-Teilfreistellung. Dadurch werden Erträge aus dem Fonds – im Gegensatz zu Einzelaktien, Festgeld oder Rentenfonds, bei denen Erträge grundsätzlich voll steuerpflichtig sind – nur zu 70 % der Abgeltungsteuer unterworfen. Die steuerliche Abwicklung erfolgt automatisch über die depotführende Stelle.
Produktpräsentation
Hier geht es zur aktuellen Präsentation der beiden Anteilklassen des TimmInvest Europa Plus Fonds:
Noch Fragen?
Werfen Sie gern einen Blick in unseren aktuellen Frage- und Antwort-Katalog (FAQ) — zum Beispiel:
“Wie hoch ist die jährliche Ausschüttung im TimmInvest Europa Plus Fonds – und wie werden Ausschüttungen (Anteilklass P) bzw. die Vorabpauschale (Anteilklasse I) steuerlich behandelt?“
Sie möchten persönlich zum TimmInvest Europa Plus Fonds beraten werden? Gerne! Melden Sie sich bitte am besten per E-Mail: thomas.timmermann@timminvest.com
TimmInvest Europa Plus Fonds AK P (Anteilklasse P)
WKN: A2QCXX ISIN:DE000A2QCXX0
Verwaltungsgebühr: 1,00 % p. a.
Ausgabeaufschlag: 0 %
Jährliche Ausschüttung vor Weihnachten: 5.12.2025: €4,50 – 16.12.2024: €3,50 – 15.12.2023: €3,50 – 15.12.2022: €3,00 – 15.12.2021: €4,00.
Anteilwert AK P
03.12.2025: €115,14
04.12.2025: €110,82 (nach Ausschüttung von €4,50)
30.12.2025: €111,52
Aktuell:
11.03.2026: €114,13
12.03.2026: €114,11
Quelle: Universal Investment
TimmInvest Europa Plus Fonds AK I (Anteilklasse I)
WKN: A3DQ2V ISIN:DE000A3DQ2V1
Strategie: Identisch mit der Anteilklasse P – gleiches Portfolio, gleiche Absicherungsstrategie.
Verwaltungsgebühr: 0,50 % p. a.
Ausgabeaufschlag: 0 %
Ausschüttung: Thesaurierend – keine Auszahlung.
Neue Mindestanlagesumme:
Die Einstiegsschwelle wurde auf Wunsch vieler Anleger deutlich gesenkt –
von bisher € 100.000 auf nur € 10.000.
Für spätere Zukäufe gilt keine Mindestgrenze.
Der Erwerb ist auch für Privatanleger möglich.
Mit dieser Anpassung möchten wir einem breiteren Anlegerkreis den Zugang zu unserer institutionellen Anteilklasse ermöglichen – bei weiterhin attraktiven Konditionen.
Anteilwert AK I
30.12.2025: €121,35
Zuletzt:
11.03.2026: €124,29
12.03.2026: €124,27
Quelle: Universal Investment