Die Zweifel am KI-Boom werden konkreter. Anleger wollen sehen, wann aus gewaltigen Investitionen belastbare Erträge werden. Enttäuschende Nachrichten von Amazon und Intel verschärfen am heutigen Freitag den Verkaufsdruck: Amazon verliert vorbörslich rund sieben Prozent, Intel etwa ein Viertel seines Wertes. Die Futures auf den Nasdaq 100 liegen am Vormittag 2,4 Prozent im Minus.
Und in Europa? Der FTSE 100 startet positiv in den Tag.
Die Branchen machen den Unterschied
Der britische Leitindex hat eine Zusammensetzung, die in solchen Marktphasen zum Vorteil werden kann. Finanzwerte bilden mit 23,6 Prozent den größten Block. Hinzu kommen Basiskonsum mit 14,5 Prozent, Energie mit 13,4 Prozent und Gesundheit mit 12,6 Prozent. Informationstechnologie macht gerade einmal ein Prozent aus.
Die Branchenstruktur des FTSE 100: Finanzwerte, Basiskonsum, Energie und Gesundheit prägen den Index. Informationstechnologie spielt eine geringe Rolle. Quelle: Bloomberg, Stand 30.10.2026.
Während Technologiekonzerne immer mehr Kapital für eine noch zu beweisende Zukunft aufbringen müssen, verdienen Ölgesellschaften an den heutigen Engpässen. Brent steigt angesichts der Sorge vor neuen US-Angriffen auf den Iran auf rund 118 Dollar je Barrel. BP meldet den höchsten bereinigten Quartalsgewinn seit 18 Jahren. Auch AstraZeneca überzeugt mit seinen Ergebnissen.
Nicht jeder Rohstoffwert profitiert. Minenaktien stehen heute ebenfalls unter Druck. Doch Energie und defensive Branchen geben dem FTSE 100 ein anderes Profil als den amerikanischen Technologieindizes. Darin liegt sein natürlicher KI-Hedge. Diese Wirkung hängt vom Marktumfeld ab; auch britische Aktien können deutlich fallen.
Eine starke Börse braucht keine sorgenfreie Volkswirtschaft
Dabei geht es Großbritannien keineswegs blendend. Die öffentliche Nettoverschuldung hat drei Billionen Pfund überschritten. Zehnjährige britische Staatsanleihen rentieren mit rund 5,3 Prozent höher als vergleichbare US-Anleihen mit rund 4,9 Prozent. Das verteuert die Refinanzierung fälliger Schulden.
Auch politisch war wenig Beständigkeit zu erkennen: Seit dem Brexit-Referendum 2016 gab es sechs Wechsel in der Downing Street. Der jüngste Premierminister, Andy Burnham, stellt inzwischen offen infrage, ob der Brexit seine Versprechen erfüllt hat, und wünscht sich eine Rückkehr in die EU innerhalb seiner Lebenszeit.
Die Londoner Börse bildet jedoch eine international tätige Unternehmenswelt ab. Ihre Gewinne hängen an weltweiter Nachfrage, Energiepreisen und Medikamentenverkäufen. Gerade die Krisen, die den britischen Staatshaushalt belasten, können einzelnen Schwergewichten des FTSE 100 Rückenwind geben.
Dass britische Aktien mehr als eine kurzfristige Ausweichbewegung bieten können, zeigt der Fünfjahresvergleich: Einschließlich Dividenden und in Euro gerechnet erreicht der FTSE 100 eine Gesamtrendite von 78,85 Prozent. Beim STOXX Europe 600 sind es 60,88 Prozent.
Gesamtrendite vom 29.10.2021 bis 30.10.2026, einschließlich Dividenden in Euro. FTSE 100: +78,85 Prozent; STOXX Europe 600: +60,88 Prozent. Quelle: Bloomberg, untertägiger Stand.
Britische Aktien bilden einen bedeutenden Bestandteil des STOXX Europe 600. Im TimmInvest Europa Plus Fonds liegt ihr Anteil aktuell bei etwa 18 Prozent. Ihre Branchenstruktur bringt damit zusätzlich zur permanent vorhandenen Absicherungsstrategie ein Gegengewicht zu den Risiken des Technologiebooms ins Portfolio.
Alle reden von Tech. Doch die reale Welt braucht weiterhin Energie, Lebensmittel, Medikamente und Banken. Europas Börsen haben aus Anlegersicht viel zu bieten. Gerade dann, wenn anderswo sehr viel Hoffnung auf wenigen Technologiegiganten ruht.
Ich wünsche Ihnen ein zuversichtliches Wochenende.
Thomas Timmermann
Dieser Beitrag dient ausschließlich Informationszwecken und stellt weder eine Anlageberatung noch eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten dar. Aussagen zur Fondspositionierung beschreiben eine Momentaufnahme und können sich jederzeit ändern. Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
Am 21. November 2026 freue ich mich auf den Börsentag Hamburg in der Handelskammer Hamburg.
Von 13:00 bis 13:45 Uhr spreche ich im Commerzsaal unter dem Titel „Europa gehört ins Depot: Aktueller Marktausblick – Chancen erkennen, Risiken begrenzen“.
Im Mittelpunkt stehen die dann aktuellen Entwicklungen an den Kapitalmärkten und die Frage, warum europäische Aktien aus meiner Sicht in ein langfristiges Portfolio gehören. Dabei geht es nicht nur um Chancen, sondern auch darum, wie sich Risiken in einem anspruchsvollen Marktumfeld konsequent begrenzen lassen.
Außerdem gebe ich einen Einblick in die aktuelle Positionierung und tägliche Steuerung des TimmInvest Europa Plus Fonds.
Ich freue mich auf meinen Vortrag und den persönlichen Austausch mit Ihnen in Hamburg. Den direkten Link zum Vortragsprogramm des Börsentags Hamburg finden Sie hier:
Börsentag Hamburg Vortragsprogramm
TimmInvest Europa Plus Fonds (alle Anteilklassen)
Stand: 30. Oktober 2026, 12:22 Uhr
Der Aufwärtstrend im STOXX Europe 600 ist intakt. Im Wochenverlauf konnte der breite europäische Aktienindex seine 100-Tage-Linie nach oben durchbrechen. Mit 647,70 Punkten notiert der vom Fonds passiv abgebildete Index noch 1,11 Prozent unter dem Beginn der Absicherungszone bei 655 Punkten.
STOXX Europe 600 mit gleitenden Durchschnitten, langfristiger Aufwärtstrendlinie und Beginn der Absicherungszone bei 655 Punkten. Quelle: Bloomberg, Stand 30.10.2026, 12:22 Uhr.
Im Fondsmanagement lag der Fokus innerhalb der Absicherungszone auch diese Woche auf der Erzielung von Seitwärtsrenditen. Die dafür eingesetzten Positionen auf den EURO STOXX 50 waren im Wochenverlauf positiv gegenüber der Aktienmarktentwicklung exponiert und profitierten von der Erholung des Index an seiner 200-Tage-Linie.
Die mathematische Aktienquote liegt aktuell bei rund 49 Prozent. Der Fonds ist damit weiterhin deutlich defensiver positioniert als ein vollständig investiertes Aktienportfolio, bleibt aber an einer möglichen Erholung des europäischen Aktienmarktes beteiligt. Darüber hinaus hat das Fondsmanagement begonnen, die Absicherung über an der Eurex gehandelte Put-Optionen auf den STOXX Europe 600 vom Dezember-Verfall 2026 auf den März-Verfall 2027 zu verlängern. Nach dem bisherigen Handelsverlauf zeichnet sich für den TimmInvest Europa Plus Fonds ein positiver Abschluss des Monats Oktober ab.
Fonds- und Risikoparameter
- Aktienbestand vor Berücksichtigung der Derivatepositionen: ca. 94,12 %
- Mathematische Aktienquote einschließlich Derivatepositionen: ca. 49 %
Zur Einordnung: 100 Prozent entsprechen einem vollständigen Aktienmarktengagement, 0 Prozent keinem Aktienmarktengagement. - VaR-Auslastung: 41,82 %
Quelle: Universal Investment - Volatilität über 360 Tage: Fonds 5,09 %
Quelle: Bloomberg
Hinweis zur Absicherungsstrategie
Die Absicherung soll stärkere Kursverluste abfedern und die Schwankungen des Fonds reduzieren. Ihre Wirkung hängt unter anderem vom Marktniveau, den eingesetzten Optionen und der Zusammensetzung des Portfolios ab. Auch die vollständige Absicherung der zusätzlichen Futures-Positionen bedeutet keine Kapitalgarantie für den Fonds. Derivate können zusätzliche Risiken verursachen; ihre Kosten können die Rendite und die Beteiligung an steigenden Märkten begrenzen. Ausführliche Informationen enthalten das Basisinformationsblatt und der Verkaufsprospekt in den unten verlinkten Fondsunterlagen.
Hinweis zur steuerlichen Behandlung
Der TimmInvest Europa Plus Fonds ist steuerlich als Aktienfonds klassifiziert. Für Privatanleger, die ihre Anteile im Privatvermögen halten, sind nach derzeitiger Rechtslage grundsätzlich 30 Prozent der Erträge von der Besteuerung freigestellt. Die konkrete steuerliche Behandlung hängt von den persönlichen Verhältnissen des jeweiligen Anlegers ab und kann sich durch gesetzliche Änderungen verändern. Die vorstehenden Angaben dienen ausschließlich der allgemeinen Information und stellen keine steuerliche Beratung dar. Bei steuerlichen Fragen wenden Sie sich bitte an einen Steuerberater.
Monatliche Fondspräsentation
Hier geht es zur aktuellen Präsentation der beiden Anteilklassen des TimmInvest Europa Plus Fonds:
Monatspräsentation Oktober 2026
Weitere Informationen
In unserem Fragen-&-Antworten-Katalog (FAQ) finden Sie Informationen zum TimmInvest Europa Plus Fonds – unter anderem zur Investmentstrategie, zum Risikomanagement, zu Kosten, Steuern, Ausschüttungen sowie zur mathematischen Aktienquote.
Weiterführende Informationen, aktuelle Fondsdaten und die rechtlich maßgeblichen Dokumente finden Sie außerdem auf den nachfolgend verlinkten Seiten von Universal Investment.
Bei allgemeinen Fragen zum Fonds oder zur dargestellten Investmentstrategie können Sie mich per E-Mail erreichen:
Thomas Timmermann: thomas.timmermann@timminvest.com
TimmInvest Europa Plus Fonds AK P (Anteilklasse P)
WKN: A2QCXX ISIN: DE000A2QCXX0
Verwaltungsgebühr: 1,00 % p. a.
Ausgabeaufschlag: 0 %
Ausschüttung 2026: 7,00 € je Anteil
Ausschüttungstermin: 16. November 2026
Wertstellung: 17. November 2026
Eine Ausschüttung ist nicht mit einer zusätzlichen Rendite gleichzusetzen. Der Anteilwert vermindert sich bei ansonsten unveränderten Bedingungen entsprechend um den ausgeschütteten Betrag.
Bisherige Ausschüttungen der Anteilklasse P je Anteil:
2025: 4,50 € · 2024: 3,50 € · 2023: 3,50 € · 2022: 3,00 € · 2021: 4,00 €
Quelle: Universal Investment. Die individuelle Gutschrift kann je nach depotführender Stelle abweichen. Steuerliche Auswirkungen hängen von den persönlichen Verhältnissen des Anlegers ab. Frühere Ausschüttungen sind kein verlässlicher Indikator für zukünftige Ausschüttungen.
TimmInvest Europa Plus Fonds AK I (Anteilklasse I)
WKN: A3DQ2V ISIN: DE000A3DQ2V1
Strategie: Identisch mit der Anteilklasse P – gleiches Portfolio, gleiche Absicherungsstrategie.
Verwaltungsgebühr: 0,50 % p. a.
Ausgabeaufschlag: 0 %
Ertragsverwendung: thesaurierend – die Erträge verbleiben im Fonds.
Mindestanlagesumme: 10.000 €
Die Anteilklasse I steht institutionellen Investoren und Privatanlegern gleichermaßen offen. Für spätere Zukäufe gilt keine Mindestanlage.