Leben auf Pump!

Seit der Finanzkrise und dann wieder während der Pandemie sind die Staatsschulden in einigen Ländern reichlich aufgepumpt worden. Deutschland bildet da die Ausnahme, wird aber deswegen oft auch als zu sparsam kritisiert:

Entwicklung Staatsverschuldung (Prognose); Quelle: TimmInvest, The Pioneer

Gerade in den USA könnte die zur Zeit gut laufende Wirtschaft genutzt werden, um die aufgeblähte Staatsverschuldung abzubauen. Das Gegenteil ist der Fall: Die Biden Administration tut alles dafür, die Wirtschaft mit staatlichen Subventionen noch mehr anzuheizen (vermutlich um im Wahlkampfjahr die Chancen auf eine Wiederwahl zu erhöhen). Die Kehrseite ist eine Stagnation der Inflation, die in Folge die erwarteten Zinssenkungen immer weiter nach hinten schiebt. Durch die hohen Zinsen steigt die Zinslast für die Schulden der USA unaufhörlich an! Und die diese Zinslast wiederum bläht die Staatsschulden noch mehr auf:

Zinsbelastung USA; Quelle: TimmInvest, The Pioneer

Vielleicht ist dies auch ein Grund für die Hausse bei Gold und Bitcoin in den letzten Wochen! Mittelfristig könnte die stetig steigende US-Staatsverschuldung auf jeden Fall den US-Dollar negativ beeinflussen. Erst Recht, wenn die Währung wegen nachlassenden geopolitischen Spannungen nicht mehr so gefragt ist und bedeutende Käufer von US-Staatsanleihen wie China aus politischen Gründen ihren Bestand eher ab- als aufbauen!

Zum Ende der Woche läuft die Konsolidierung der Aktienmärkte weiter. Der STOXX Europe 600 Index hat heute den Start der Absicherungszone im TimmInvest Europa Plus Fonds erreicht:

STOXX Europe 600 Index mit Absicherungszone, Quelle: TimmInvest, Bloomberg

Leider wurde der Aufwärtstrend inzwischen klar gebrochen und nun steht der gesamte Ausbruch des Index zu neuen Allzeithochs auf dem Prüfstand. Es ist eine entscheidende technische Marke:

STOXX Europe 600 Index, Quelle: TimmInvest, Bloomberg

Aus diesem Grund wurde zur Vorkehrung proaktiv und zu Lasten der Performance die Absicherung (während der unbeschwerten Tage des intakten Aufwärtstrends) auf dieses Niveau hochgeschoben. Sollte der Index dieses Niveau nicht verteidigen können, steht als nächstes der Test der 100-Tage-Linie bei 488 Indexpunkten an. Die verschlechterte Börsenstimmung ist nicht tragisch und nicht mehr als eine Konsolidierung des Aufwärtstrends seit Oktober 2023, der den Index auf neue Allzeithochs geführt hat. Erst unterhalb der 200-Tage-Linie bei 470 Indexpunkten würde es langsam richtig ernst!

Wegen den anhaltenden geopolitischen Risiken und der veränderten Erwartungen in der Zinspolitik, aber auch wegen der hohen Verschuldung der USA, ist es gut, eine starke Absicherung an Bord zu haben!

Ich wünsche Ihnen trotz der schlechten Börsenwoche ein entspanntes Wochenende!

TimmInvest Europa Plus Fonds (alle Anteilklassen)

19.04.2024 (14:10 Uhr)

Fondsvolumen: ca. €11.811.638,-

Aktuelle Ausrichtung des Fonds: defensiv! Absicherung erst ab Start Absicherungszone! Achtung: durch Absicherung entstehen Kosten!

Aktuelle (geschätzte) Fondsparameter:

Aktienanteil im Fonds: ca. 95,03%

Synthetische Aktienquote (Aktien plus Derivate Positionen): ca. 52,20%

Aktueller Stand Stoxx Europe 600 Index (SXXP): 496.60 Indexpunkte

Absicherungsquote innerhalb der (Kern) Absicherungszone ab 495,60 Indexpunkten (Durchschnitt aller Basispreise der EUREX STOXX Europe 600 Absicherungsoptionen): 100% (ohne Begrenzung)

VAR (Value at Risk) Auslastung: 49,80% (Vergleich: reiner Aktienfonds: 100%; Geldmarkt: 0%)

Produktpräsentation

Hier geht es zur aktuellen Präsentation über die zwei Tranchen des TimmInvest Europa Plus Fonds:

Fondsportrait April 2024

Sie möchten persönlich zum TimmInvest Europa Plus Fonds beraten werden? Gerne! Melden Sie sich bitte am besten per E-Mail: thomas.timmermann@timminvest.com