Geopolitische Spannungen, Ölpreisrisiken und eine fragile Weltkonjunktur sprechen eigentlich für Vorsicht – dennoch erreichen viele Aktienmärkte neue Höchststände.
Was gerade auffällt: Der Markt scheint klassische Einflussfaktoren zunehmend auszublenden. Iran-Konflikt, Inflation, Zinsen oder Konjunktursorgen treten in den Hintergrund – solange die Gewinnerwartungen im KI-Komplex weiter explodieren.
Besonders bemerkenswert ist dabei die Verschiebung innerhalb der Gewinner: Nicht mehr allein die großen Plattformunternehmen treiben die Entwicklung, sondern zunehmend Halbleiter, Speicherchips und Rechenzentrums-Infrastruktur. Ein Blick auf den Philadelphia Semiconductor Index (SOX) zeigt, wie extrem diese Entwicklung inzwischen geworden ist: +351 % in fünf Jahren – gegenüber +88 % beim MSCI World.
Philadelphia Semiconductor Index (SOX) vs. MSCI World, USA und Europa – Quelle: Bloomberg
Ist das Ausdruck einer fundamentalen technologischen Zeitenwende – oder wächst hier bereits ein neues Konzentrationsrisiko?
Im aktuellen Podcast sprechen wir unter anderem darüber,
- warum KI derzeit Makro schlägt
- weshalb Halbleiterwerte den Markt dominieren
- warum der Markt aktuell bereits einen Hormus-Frieden einpreist
- weshalb Europa trotz KI-Schatten nicht abgeschrieben werden sollte
- wie wir die aktuelle Phase im TimmInvest Europa Plus Fonds einordnen
- und warum Volatilität gerade jetzt eher Chance als Gefahr sein kann
Hinweis: Das Interview wurde am 27. Mai um 12:10 Uhr aufgezeichnet.
Zusätzlich hier der direkte Link zum Podcast beim Börsenradio Podcast auf brn-ag.de
Gerade in Marktphasen, in denen Euphorie und Unsicherheit gleichzeitig steigen, bleibt aus meiner Sicht vor allem eines entscheidend: Disziplin. Chancen entstehen oft dort, wo Volatilität zunimmt – vorausgesetzt, man bleibt handlungsfähig. In diesem Sinne wünsche ich Ihnen viel Freude beim Podcast und weiterhin erfolgreiche Investmententscheidungen.
Thomas Timmermann
Hinweis: Dieser Podcast und die darin geäußerten Einschätzungen stellen keine Anlageberatung oder Anlageempfehlung dar, sondern geben ausschließlich die persönliche Marktmeinung des Autors wieder.
TimmInvest Europa Plus Fonds (alle Anteilklassen)
27.05.2026 | 14:52 Uhr
Fondsvolumen: € 18.065.679 (26.05.2026)
Absicherungsstrategie mit vollständiger Index-Absicherung ab Beginn der Absicherungszone bei 623,57 Indexpunkten (Durchschnitt aller Basispreise der über EUREX gekauften STOXX Europe 600 Absicherungsoptionen). Achtung: Durch die Absicherung entstehen Kosten. Der Abstand zum aktuellen Indexstand des STOXX Europe 600 bei 630,97 Indexpunkten beträgt derzeit zirka – 1,17 %.
Aktuelle (geschätzte) Fondsparameter:
Aktienanteil im Fonds: ca. 92,51% (passive Abbildung des STOXX Europe 600 Index)
Ökonomische Aktienquote (Aktien plus Derivate Positionen): ca. 51,80%
VAR (Value at Risk) Auslastung: 36,49 per 26.05. (Vergleich: reiner Aktienfonds: 100%; Geldmarkt: 0%) (Quelle: Universal)
Volatilität (360 Tage) STOXX Europe 600 Index: 14,64 % (Quelle: Bloomberg)
Volatilität (360 Tage) TimmInvest Europa Plus Fonds AK I: 5,31 % (Quelle: Bloomberg)
Hinweis zur steuerlichen Behandlung
Der TimmInvest Europa Plus Fonds ist steuerlich als Aktienfonds klassifiziert und profitiert in Deutschland von der gesetzlichen 30-%-Teilfreistellung. Dadurch werden Erträge aus dem Fonds – im Gegensatz zu Einzelaktien, Festgeld oder Rentenfonds, bei denen Erträge grundsätzlich voll steuerpflichtig sind – nur zu 70 % der Abgeltungsteuer unterworfen. Die steuerliche Abwicklung erfolgt automatisch über die depotführende Stelle.
Produktpräsentation
Hier geht es zur aktuellen Präsentation der beiden Anteilklassen des TimmInvest Europa Plus Fonds:
Noch Fragen?
Werfen Sie gern einen Blick in unseren aktuellen Frage- und Antwort-Katalog (FAQ) — zum Beispiel:
“Wie hoch ist die jährliche Ausschüttung im TimmInvest Europa Plus Fonds – und wie werden Ausschüttungen (Anteilklass P) bzw. die Vorabpauschale (Anteilklasse I) steuerlich behandelt?“
Oder sprechen Sie uns direkt an.
Sie möchten persönlich zum TimmInvest Europa Plus Fonds beraten werden? Gerne! Kontaktieren Sie mich direkt unter: thomas.timmermann@timminvest.com
TimmInvest Europa Plus Fonds AK P (Anteilklasse P)
WKN: A2QCXX ISIN:DE000A2QCXX0
Verwaltungsgebühr: 1,00 % p. a.
Ausgabeaufschlag: 0 %
Jährliche Ausschüttung vor Weihnachten: 5.12.2025: €4,50 – 16.12.2024: €3,50 – 15.12.2023: €3,50 – 15.12.2022: €3,00 – 15.12.2021: €4,00.
Anteilwert AK P
03.12.2025: €115,14
04.12.2025: €110,82 (nach Ausschüttung von €4,50)
30.12.2025: €111,52
Aktuell:
22.05.2026: €116,68
26.05.2026: €116,92
Quelle: Universal Investment
TimmInvest Europa Plus Fonds AK I (Anteilklasse I)
WKN: A3DQ2V ISIN:DE000A3DQ2V1
Strategie: Identisch mit der Anteilklasse P – gleiches Portfolio, gleiche Absicherungsstrategie.
Verwaltungsgebühr: 0,50 % p. a.
Ausgabeaufschlag: 0 %
Ausschüttung: Thesaurierend – keine Auszahlung.
Neue Mindestanlagesumme:
Die Einstiegsschwelle wurde auf Wunsch vieler Anleger deutlich gesenkt –
von bisher € 100.000 auf nur € 10.000.
Für spätere Zukäufe gilt keine Mindestgrenze.
Der Erwerb ist auch für Privatanleger möglich.
Mit dieser Anpassung möchten wir einem breiteren Anlegerkreis den Zugang zu unserer institutionellen Anteilklasse ermöglichen – bei weiterhin attraktiven Konditionen.
Anteilwert AK I
30.12.2025: €121,35
Zuletzt:
22.05.2026: €127,19
26.05.2026: €127,46
Quelle: Universal Investment