What can go wrong? Ein Beispiel!

Der jüngste Absturz chinesischer Aktien zeigt, dass sich auch der zweitgrößte Aktienmarkt der Welt, völlig losgelöst von europäischen oder US-Börsen, in kürzester Zeit nahezu halbieren kann:

CSI Index China, Quelle: TimmInvest, Bloomberg

Der hier abgebildete China Securities 300 Index bildet die Kursentwicklung an den beiden größten Börsen Festland-Chinas ab. Seit seinem Höchststand Anfang 2021 hat er 46,52% an Wert verloren. Grund sind die anhaltenden Probleme im Immobiliensektor und eine mangelnde Konsumnachfrage. Dieser Börsencrash geschah, obwohl das Wirtschaftswachstum im Reich der Mitte noch deutlich über 4% liegt und die letzten Inflationszahlen sogar negativ ausfielen! Ein positives Wirtschaftswachstum ohne Inflation ist also keineswegs ein Garant für steigende Aktienkurse! Umso bemerkenswerter ist die relative Stabilität der europäischen Aktienbörsen in den beiden letzten Jahren:

Performance-Vergleich CSI Index, STOXX Europe 600 Index, DAX; Quelle: TimmInvest, Bloomberg

Zwar liegen in diesem Vergleich (in Euro, inkl. Dividenden) die europäischen Indizes auch nur knapp im Plus: Aber ein drastischer Einsturz – wie in China – blieb den heimischen Investoren erspart.

Dieses aktuelle Beispiel zeigt, wie schnell Aktienmärkte drehen und wie tief sie in sehr kurzer Zeit fallen können. Es gab auch meines Erachtens von Seiten der Analysten keinerlei Warnung vor einem solchen Absturz. Im Gegenteil: Es wurde zur Stabilisierung der Aktienmärkte auf die chinesische Geld- und Fiskalpolitik vertraut.

Und was bedeutet das für Europa? Zur Zeit sind die Aussichten für die europäischen Aktienmärkte in 2024 recht gut. Aber wie bereits im letzten Podcast besprochen, sollte man sich nie zu sicher fühlen. Auch auf unserem Kontinent gibt es ja teilweise schwache Immobilienmärkte und Konsumzurückhaltung.

Rein technisch ist derzeit jedoch noch alles gut: Die Seitwärtskonsolidierung in der Nähe der Höchststände vom letzten Jahr hält an:

STOXX Europe 600 Index, Quelle: TimmInvest, Bloomberg

Gelingt es dem STOXX Europe 600 Index, seine jetzigen Niveaus zu verteidigen, könnte der Weg frei zum alten Allzeithoch knapp unter 500 Indexpunkten sein. Sollte dies jedoch nicht klappen und der Index unter die rot eingezeichnete 200-Tage-Linie fallen, ist Gefahr in Verzug! Deshalb startet auch genau dort die aktuelle Absicherungszone im TimmInvest Europa Plus Fonds.

Ich wünsche Ihnen ein schönes Wochenende!

Neu: Alle Tranchen des TimmInvest Europa Plus Fonds wieder ohne Ausgabeaufschlag!

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Fondsvolumen: ca. €10.974.304,-

Aktuelle Ausrichtung des Fonds: Risk reduced; ab Start Absicherungszone (s.u.) abgesichert!

Achtung: durch Absicherung entstehen Kosten!

Aktuelle (geschätzte) Fondsparameter:

Aktienanteil im Fonds: ca. 96,03%

Synthetische Aktienquote (Aktien plus Derivate Positionen): ca. 74,70%

Aktueller Stand Stoxx Europe 600 Index (SXXP): 471.10 Indexpunkte

Absicherungsquote innerhalb der (Kern) Absicherungszone zwischen 461,70 und 375 Indexpunkten (Durchschnitt aller Basispreise der EUREX STOXX Europe 600 Absicherungsoptionen): 96.30%

Absicherungsquote unterhalb von 375 Indexpunkten: 53,50%

VAR (Value at Risk) Auslastung: 69.50 Prozent (Vergleich: reiner Aktienfonds: 100%; Geldmarkt: 0%)

Produktpräsentation

Hier geht es zur aktuellen Präsentation über die zwei Tranchen des TimmInvest Europa Plus Fonds:

TimmInvest Europa Plus Fonds Fondsportrait (Januar 2024)

Sie möchten persönlich zum TimmInvest Europa Plus Fonds beraten werden? Gerne! Melden Sie sich bitte am besten per E-Mail: thomas.timmermann@timminvest.com