Während sich die Börsenwelt fast ausschließlich mit Künstlicher Intelligenz, US-Technologieaktien und der amerikanischen Geldpolitik beschäftigt, arbeitet sich Europa still und leise an die Spitze.
Der STOXX Europe 600 Index hat Anfang Juli ein neues Allzeithoch erreicht.
Und genau das macht diese Entwicklung so interessant. Europa steigt derzeit nicht mit viel Lärm. Ohne Euphorie. Ohne FOMO. Fast geräuschlos. Mitten im Sommer – zu einer Zeit, in der die Aufmerksamkeit der Anleger nahezu vollständig auf den Technologiesektor gerichtet ist.
Die Gründe dafür sind vielfältig. Die Entspannung im Nahen Osten hat die Energiepreise sinken lassen und damit einen wichtigen Belastungsfaktor für Europas Volkswirtschaften reduziert. Gleichzeitig haben schwächere US-Konjunkturdaten die Zinssorgen gedämpft. Hinzu kommen steigende Gewinnerwartungen vieler europäischer Unternehmen sowie eine zunehmende Rotation internationaler Investoren aus hoch bewerteten US-Technologieaktien in breiter aufgestellte europäische Märkte.
Ausgerechnet heute zeigt sich diese Entwicklung erneut. Trotz sehr guter Quartalszahlen von Samsung geraten viele Technologiewerte unter Druck. Die Umschichtungen innerhalb des Technologiesektors dominieren einmal mehr die Schlagzeilen. Während der Nasdaq mit einem Minus von rund 1 % erwartet wird und DAX sowie Euro STOXX 50nach ihren kräftigen Anstiegen der vergangenen Wochen jeweils rund 0,5 % nachgeben, behauptet sich der STOXX Europe 600 nahezu unverändert auf seinem Rekordniveau.
Europa zeigt derzeit eine bemerkenswerte relative Stärke. Nicht spektakulär. Sondern stetig.
Stoxx Europe 600 Index & Absicherungszone, Quelle: TimmInvest, Bloomberg
Parallel zum neuen Allzeithoch des STOXX Europe 600 erreichte auch der TimmInvest Europa Plus Fonds ein neues Allzeithoch.
Anpassung der Absicherung im TimmInvest Europa Plus Fonds, Quelle: TimmInvest, Bloomberg
Der Ausbruch des STOXX Europe 600 auf neue Höchststände wurde von uns genutzt, die Absicherungszone des Fonds erneut anzuheben. Unser Investmentprozess bleibt dabei unverändert. Wir versuchen nicht, Wendepunkte an den Börsen vorherzusagen. Stattdessen begleiten wir steigende Märkte und nutzen jede Gelegenheit, bereits erzielte Kursgewinne Schritt für Schritt abzusichern.
Auch unsere Seitwärtsstrategien auf den DAX und den Euro STOXX 50 haben den überraschend dynamischen Kursanstieg der vergangenen Wochen sehr gut überstanden. Möglich wurde dies durch die von Beginn an eingebaute Absicherung nach oben, welche das Risiko stark steigender Märkte begrenzt. Nachdem beide Indizes inzwischen ein deutlich höheres Kursniveau erreicht haben, werden die Positionen in dieser Woche an das neue Marktniveau angepasst und neu aufgesetzt.
Gerade das macht die aktuelle Marktphase so spannend. Während sich die Aufmerksamkeit der Investoren nahezu vollständig auf die tägliche Rotation innerhalb der großen Technologiewerte richtet, entwickelt sich Europa im Hintergrund zunehmend zu einer eigenständigen Investmentgeschichte. Der breite Markt steigt nicht aufgrund weniger Indexschwergewichte, sondern weil immer mehr Unternehmen aus unterschiedlichen Branchen ihren Beitrag leisten.
Das neue Allzeithoch des STOXX Europe 600 ist für uns deshalb kein Schlusspunkt, sondern vielmehr der Auftakt zu einer kleinen Europa-Serie. Hinter dem breiten europäischen Index verbergen sich sehr unterschiedliche Entwicklungen, die in der täglichen Berichterstattung häufig untergehen.
In den kommenden Blogbeiträgen richten wir den Blick deshalb auf die wichtigsten europäischen Aktienmärkte – beginnend mit Deutschland und dem DAX, anschließend auf die Schweiz und den SMI sowie weitere europäische Länder. Denn Europa ist weit mehr als ein einzelner Index.
Vielleicht genießen Sie bereits Ihren wohlverdienten Sommerurlaub. Die Kapitalmärkte tun das jedenfalls nicht – und wir ebenfalls nicht. Im Portfoliomanagement des TimmInvest Europa Plus Fonds bleiben wir auch im Sommer jeden Handelstag auf der Brücke.
Denn wenn Europa sich weiter still und leise an die Spitze arbeitet, möchten wir diese Entwicklung begleiten. Und wenn der Wind eines Tages wieder dreht, möchten wir vorbereitet sein. Genau dafür passen wir unsere Absicherungen kontinuierlich an.
Ich wünsche Ihnen eine erholsame Sommerzeit und freue mich darauf, Sie in den kommenden Wochen zu unserer kleinen Europa-Reise wieder begrüßen zu dürfen.
Thomas Timmermann
TimmInvest Europa Plus Fonds (alle Anteilklassen)
07.07.2026 | 15:40 Uhr
Fondsvolumen: € 17.057.385 (06.07.2026)
Absicherungsstrategie mit vollständiger Index-Absicherung ab Beginn der Absicherungszone bei 644,64 Indexpunkten (Durchschnitt aller Basispreise der über EUREX gekauften STOXX Europe 600 Absicherungsoptionen). Achtung: Durch die Absicherung entstehen Kosten. Der Abstand zum aktuellen Indexstand des STOXX Europe 600 bei 654,44 Indexpunkten beträgt derzeit zirka – 0,91 %.
Aktuelle (geschätzte) Fondsparameter:
Aktienanteil im Fonds: ca. 95,35% (passive Abbildung des STOXX Europe 600 Index)
Ökonomische Aktienquote (Aktien plus Derivate Positionen): ca. 52,00%
VAR (Value at Risk) Auslastung: 41,35 per 06.07. (Vergleich: reiner Aktienfonds: 100%; Geldmarkt: 0%) (Quelle: Universal)
Volatilität (360 Tage) STOXX Europe 600 Index: 14,68 % (Quelle: Bloomberg)
Volatilität (360 Tage) TimmInvest Europa Plus Fonds AK I: 5,60 % (Quelle: Bloomberg)
Hinweis zur steuerlichen Behandlung
Der TimmInvest Europa Plus Fonds ist steuerlich als Aktienfonds klassifiziert und profitiert in Deutschland von der gesetzlichen 30-%-Teilfreistellung. Dadurch werden Erträge aus dem Fonds – im Gegensatz zu Einzelaktien, Festgeld oder Rentenfonds, bei denen Erträge grundsätzlich voll steuerpflichtig sind – nur zu 70 % der Abgeltungsteuer unterworfen. Die steuerliche Abwicklung erfolgt automatisch über die depotführende Stelle.
Produktpräsentation
Hier geht es zur aktuellen Präsentation der beiden Anteilklassen des TimmInvest Europa Plus Fonds:
Noch Fragen?
Werfen Sie gern einen Blick in unseren aktuellen Frage- und Antwort-Katalog (FAQ) — zum Beispiel:
“Wie hoch ist die jährliche Ausschüttung im TimmInvest Europa Plus Fonds – und wie werden Ausschüttungen (Anteilklass P) bzw. die Vorabpauschale (Anteilklasse I) steuerlich behandelt?“
Oder sprechen Sie uns direkt an.
Sie möchten persönlich zum TimmInvest Europa Plus Fonds beraten werden? Gerne! Kontaktieren Sie mich direkt unter: thomas.timmermann@timminvest.com
TimmInvest Europa Plus Fonds AK P (Anteilklasse P)
WKN: A2QCXX ISIN:DE000A2QCXX0
Verwaltungsgebühr: 1,00 % p. a.
Ausgabeaufschlag: 0 %
Jährliche Ausschüttung vor Weihnachten: 5.12.2025: €4,50 – 16.12.2024: €3,50 – 15.12.2023: €3,50 – 15.12.2022: €3,00 – 15.12.2021: €4,00.
Anteilwert AK P
03.12.2025: €115,14
04.12.2025: €110,82 (nach Ausschüttung von €4,50)
30.12.2025: €111,52
Aktuell:
03.07.2026: €119,12
06.07.2026: €118,82
Quelle: Universal Investment
TimmInvest Europa Plus Fonds AK I (Anteilklasse I)
WKN: A3DQ2V ISIN:DE000A3DQ2V1
Strategie: Identisch mit der Anteilklasse P – gleiches Portfolio, gleiche Absicherungsstrategie.
Verwaltungsgebühr: 0,50 % p. a.
Ausgabeaufschlag: 0 %
Ausschüttung: Thesaurierend – keine Auszahlung.
Neue Mindestanlagesumme:
Die Einstiegsschwelle wurde auf Wunsch vieler Anleger deutlich gesenkt –
von bisher € 100.000 auf nur € 10.000.
Für spätere Zukäufe gilt keine Mindestgrenze.
Der Erwerb ist auch für Privatanleger möglich.
Mit dieser Anpassung möchten wir einem breiteren Anlegerkreis den Zugang zu unserer institutionellen Anteilklasse ermöglichen – bei weiterhin attraktiven Konditionen.
Anteilwert AK I
30.12.2025: €121,35
Zuletzt:
03.07.2026: €129,91 Allzeithoch
06.07.2026: €129,60
Quelle: Universal Investment