Die europäischen Aktienmärkte starten mit einem starken technischen Signal in den August. DAX, EURO STOXX 50 und STOXX Europe 600 haben ihre bisherigen Höchststände überwunden und neue Rekordmarken erreicht.
Den unmittelbaren Rückenwind liefert der Ölmarkt. Die Aussicht auf eine mögliche Vereinbarung zur Wiederöffnung der Straße von Hormus ließ Brent zeitweise unter 80 US-Dollar je Barrel fallen. Eine belastbare Einigung gibt es zwar noch nicht. Bereits die Hoffnung auf eine Entspannung reduziert jedoch den kurzfristigen Inflationsdruck, lässt die Anleiherenditen sinken und verbessert damit das Umfeld für Aktien.
Gleichzeitig erhält die Aufwärtsbewegung Unterstützung von der Berichtssaison. Trotz der Diskussionen über hohe Bewertungen und die Rentabilität milliardenschwerer KI-Investitionen bleiben die Unternehmensgewinne der entscheidende Treiber. Fallende Energiepreise und stabile Gewinnaussichten schaffen damit derzeit die Grundlage für den Ausbruch der europäischen Aktienindizes auf neue Allzeithochs.
Der DAX bestätigt seine Stärke
Der DAX hat die technisch wichtige Zone um 25.500 Punkte überwunden und ein neues Allzeithoch erreicht.
Diese Marke hatte den Index über Monate beschäftigt. Die schnelle Rückkehr und der anschließende Ausbruch zeigen, wie robust sich der deutsche Aktienmarkt trotz der zahlreichen Belastungsfaktoren entwickelt.
DAX mit Ausbruchszone bei 25.500 Punkten und neuem Allzeithoch. Quelle: Bloomberg.
Der EURO STOXX 50 zieht nach
Auch der EURO STOXX 50 hat die wichtige Marke von 6.300 Punkten überwunden und einen neuen Rekordstand erreicht.
Besonders bemerkenswert ist, dass der Index zwischenzeitlich selbst die deutliche Schwäche einzelner großer Technologieunternehmen verkraften konnte. Banken, Versicherungen, Industrieunternehmen, Versorger und defensive Konsumwerte leisten ebenfalls ihren Beitrag.
Die europäische Aufwärtsbewegung steht damit auf einer breiteren sektoralen Basis und ist weniger von einzelnen Indexschwergewichten abhängig.
EURO STOXX 50 mit neuem Allzeithoch. Quelle: Bloomberg.
STOXX Europe 600 erreicht Rekordhoch – Absicherungszone angehoben
Mit dem STOXX Europe 600 hat auch der breiteste der drei europäischen Leitindizes ein neues Allzeithoch erreicht. Dieses Signal ist besonders aussagekräftig, weil der Index 600 Unternehmen aus unterschiedlichen Ländern, Branchen und Größenklassen umfasst und damit ein breites Bild vom Zustand des europäischen Aktienmarktes vermittelt. Die Gunst der Stunde haben wir im TimmInvest Europa Plus Fonds genutzt, um den Beginn unserer Absicherungszone von 648,21 auf 651,79 Punkte anzuheben. Damit folgt unser Risikomanagement der positiven Marktentwicklung: Setzt der Index seinen Aufwärtstrend fort, können wir grundsätzlich weiter daran partizipieren. Werden die neuen Höchststände dagegen nicht nachhaltig bestätigt, beginnt die Absicherung nun auf einem höheren Niveau zu greifen. Genau darin liegt die Aufgabe unseres aktiven Overlay-Managements – Aufwärtsbewegungen möglichst weitgehend zu begleiten und gleichzeitig auf eine mögliche Trendwende vorbereitet zu sein.
STOXX Europe 600 mit neuem Allzeithoch und aktueller Absicherungszone des TimmInvest Europa Plus Fonds. Quelle: Bloomberg, TimmInvest.
Freuen wir uns heute einfach einmal
Technisch bleibt das Bild an den europäischen Aktienmärkten positiv. Ob die neuen Höchststände nachhaltig sind, hängt nun vor allem von einer möglichen Wiederöffnung der Straße von Hormus, der weiteren Entwicklung der Energiepreise, den Unternehmensgewinnen sowie Inflation und Zinsen ab. Die Risiken bleiben real: Geopolitische Konflikte, niedrige Rheinpegel, Hitzewellen und hohe Kapitalmarktzinsen begleiten den Markt weiterhin. Trotzdem stehen DAX, EURO STOXX 50 und STOXX Europe 600 auf neuen Allzeithochs. Folgen wir dem Markt also auf seinem manchmal widersprüchlichen Weg nach oben und freuen wir uns heute einfach einmal über die Rekorde. Die auf 651,79 Punkte angehobene Absicherungszone sorgt gleichzeitig dafür, dass aus dieser Freude kein Leichtsinn werden muss.
Ich wünsche Ihnen eine schöne Restwoche.
Thomas Timmermann
Am 12. September 2026 freue ich mich, auf dem Anlegertag Düsseldorf meinen aktuellen Marktausblick zu präsentieren.
Unter dem Titel „Europa als Core-Investment – Chancen nutzen, Risiken begrenzen“ zeige ich, warum Europa nach Jahren der Underperformance wieder stärker in den Fokus internationaler Investoren rückt. Außerdem erläutere ich den Core-Satellite-Ansatz und wie sich Renditechancen mit einem konsequenten Risikomanagement verbinden lassen.
Im Mittelpunkt stehen die aktuellen Entwicklungen an den europäischen Kapitalmärkten sowie ein Einblick in die tägliche Steuerung des TimmInvest Europa Plus Fonds.
Ich freue mich auf viele interessante Gespräche und den persönlichen Austausch.
TimmInvest Europa Plus Fonds (alle Anteilklassen)
04.08.2026 | 17:25 Uhr
Fondsvolumen: 17.140.913 € per 03.08.2026
Absicherungsstrategie mit vollständiger Index-Absicherung ab Beginn der Absicherungszone bei 651,79 Indexpunkten (Durchschnitt aller Basispreise der über EUREX gekauften STOXX Europe 600 Absicherungsoptionen). Achtung: Durch die Absicherung entstehen Kosten. Der Beginn der Absicherungszone liegt damit derzeit rund 0,79 % unter dem aktuellen Stand des STOXX Europe 600 von 657 Punkten.
Aktuelle (geschätzte) Fondsparameter:
Aktienanteil im Fonds: ca. 94,87% (passive Abbildung des STOXX Europe 600 Index)
Ökonomische Aktienquote (Aktien plus Derivate Positionen): ca. 49,00%
VAR (Value at Risk) Auslastung: 44,67 % per 03.08. (Vergleich: reiner Aktienfonds: 100%; Geldmarkt: 0%) (Quelle: Universal)
Volatilität (360 Tage) STOXX Europe 600 Index: 14,56 % (Quelle: Bloomberg)
Volatilität (360 Tage) TimmInvest Europa Plus Fonds AK I: 5,47 % (Quelle: Bloomberg)
Hinweis zur steuerlichen Behandlung
Der TimmInvest Europa Plus Fonds ist steuerlich als Aktienfonds klassifiziert und profitiert in Deutschland von der gesetzlichen 30-%-Teilfreistellung. Dadurch werden Erträge aus dem Fonds – im Gegensatz zu Einzelaktien, Festgeld oder Rentenfonds, bei denen Erträge grundsätzlich voll steuerpflichtig sind – nur zu 70 % der Abgeltungsteuer unterworfen. Die steuerliche Abwicklung erfolgt automatisch über die depotführende Stelle.
Produktpräsentation
Hier geht es zur aktuellen Präsentation der beiden Anteilklassen des TimmInvest Europa Plus Fonds:
Noch Fragen?
In unserem Fragen-&-Antworten-Katalog (FAQ) finden Sie ausführliche Antworten auf die häufigsten Fragen rund um den TimmInvest Europa Plus Fonds – von der Investmentphilosophie und dem aktiven Risikomanagement über Kosten, Steuern und Ausschüttungen bis hin zur mathematischen Aktienquote sowie den aktuellen Risiko- und Performancekennzahlen.
Nicht jede Frage lässt sich jedoch in einem FAQ beantworten. Wenn Sie sich persönlich über den TimmInvest Europa Plus Fonds informieren oder sich mit mir über unsere Investmentstrategie austauschen möchten, freue ich mich auf Ihre Nachricht.
E-Mail Thomas Timmermann: thomas.timmermann@timminvest.com
TimmInvest Europa Plus Fonds AK P (Anteilklasse P)
WKN: A2QCXX ISIN:DE000A2QCXX0
Verwaltungsgebühr: 1,00 % p. a.
Ausgabeaufschlag: 0 %
Jährliche Ausschüttung vor Weihnachten: 5.12.2025: €4,50 – 16.12.2024: €3,50 – 15.12.2023: €3,50 – 15.12.2022: €3,00 – 15.12.2021: €4,00.
Anteilwert AK P
03.12.2025: €115,14
04.12.2025: €110,82 (nach Ausschüttung von €4,50)
30.12.2025: €111,52
Aktuell:
31.07.2026: €118,62
03.08.2026: €118,80
Quelle: Universal Investment
TimmInvest Europa Plus Fonds AK I (Anteilklasse I)
WKN: A3DQ2V ISIN:DE000A3DQ2V1
Strategie: Identisch mit der Anteilklasse P – gleiches Portfolio, gleiche Absicherungsstrategie.
Verwaltungsgebühr: 0,50 % p. a.
Ausgabeaufschlag: 0 %
Ausschüttung: Thesaurierend – keine Auszahlung.
Neue Mindestanlagesumme:
Die Einstiegsschwelle wurde auf Wunsch vieler Anleger deutlich gesenkt –
von bisher € 100.000 auf nur € 10.000.
Für spätere Zukäufe gilt keine Mindestgrenze.
Der Erwerb ist auch für Privatanleger möglich.
Mit dieser Anpassung möchten wir einem breiteren Anlegerkreis den Zugang zu unserer institutionellen Anteilklasse ermöglichen – bei weiterhin attraktiven Konditionen.
Anteilwert AK I
30.12.2025: €121,35
Zuletzt:
31.07.2026: €129,42
03.08.2026: €129,63
Quelle: Universal Investment